AI株の現在の急騰は、持続可能な構造的変化なのか、それとも短期的なバブルの天井（吹き上げ）に近づいているのか？Nvidiaが巨大なチップ需要を見通し、ハイパースケーラーが計算インフラに数十億ドルを投じていることで、AIに対する根本的な需要が現実に存在することは疑いようがありません。とはいえ、最上位のテック株におけるバリュエーション指標は過熱気味で、失敗の余地はほとんどありません。
​業界の見解では慎重さや規制・監督の強化が求められている一方で、提案されている州レベルの取り組みや主権（ソブリン）コンピュート戦略のような積極的な地政学的後押しは、国家規模でのAI優位が戦略的な優先事項になりつつあることを示唆しています。こうした国家支援が、このセクターの長期的な強気見通しを支えており、AIは将来の経済成長の中核的な構成要素になっています。
​配分（アロケーション）の観点では、私は中核となるAIハードウェア提供企業については慎重に強気ですが、原子力エネルギー、送配電網の近代化、分散型コンピュート・ネットワークといった隣接分野にも積極的に分散投資しています。これらは、この巨大なインフラ拡大を持続させるために不可欠です。
​この市場をどう乗りこなす戦略ですか？押し目を買っていますか、それとも利益確定をしていますか？
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