私は長期的には人工知能に前向きですが、いくつかの銘柄の現在の価格には慎重です。AI需要は本物のようです。企業はデータセンター、チップ、計算能力への投資を引き続き大規模に行っています。しかし、事業の成長があれば、どんな価格でも正当化できるわけではありません。
そのため、私は「より良いモデルをめぐる競争」から、この変革のためのシャベルやツルハシを提供している側へと注意を移しています。
NvidiaのようなGPUメーカーに加えて、私は4つの領域に機会を見ています。
半導体と製造：TSMC、Broadcom、Micronのように、生産、メモリ、先端コンポーネントに関連する企業。
ネットワークとデータセンター：AIには、大量のデータを高速に伝送することが求められ、Arista NetworksやVertivのような企業が恩恵を受けます。
エネルギー：データセンターには、安定的かつ増加する電力供給が必要です。発電事業者、ネットワーク・インフラ、原子力エネルギーは、戦略的な部品になり得ます。
サイバーセキュリティ：より多くの企業がAIを導入するほど、データ、モデル、デジタル・インフラを保護する必要性が高まります。
私の主張はシンプルです。AIは本当の意味での経済的なブレイクスルーになり得ますが、市場はおそらくすべての企業を同じように評価しないでしょう。売上が伸び、競争上の優位性を持つ企業もあれば、単に「AI」を物語に載せているだけの企業もあります。
したがって、構造的には楽観的であり続けますが、エントリーは選別します。大きく上昇した後に一つの銘柄を追いかけるのではなく、売上成長、フリーキャッシュフロー、マージン、バリュエーションを見ながら、リスクとリターンのバランスがより良くなる価格を待ちます。
引用されている名前は監視リストの一部であり、宣言された取引やポジションを表すものではありません。
あなたの見解では、最良の機会は依然としてチップメーカーにあるのか、それともエネルギー、ネットワーク、インフラへと移ってしまったのでしょうか？
