#AIStocksWhatNext
誰もが同意している――AI関連株は「どちらにせよ問題ない」か、あるいは「まもなく崩壊しそう」だ。そして両陣営とも優秀なスプレッドシートを持っている 📊🎭
キャピタル・エコノミクスは、9月10日付で非常に踏み込んだレポートを公表し、8つの市場指標を精査した。それらの多くは、過去に大きなピークに先立っていた水準にあり、あるいはその近辺に位置している。アナリストのジェームズ・ライリー自身の見通しは妙に具体的で、S&P 500は年末までにさらに8,250まで上昇した後、2027年末には6,500まで下落すると予測している。AI関連のIPO（新規株式公開）や株式発行が急増している「うねり」は特に信頼できる警告サインだとし、その終わりは「年単位ではなく、数か月先」だと主張する。これほどややこしいものに日付を付けるのは大胆だ。😂
クレジット市場以外のほとんど誰も見ていない詳細がこちら 🧠
国際決済銀行（BIS）は、1兆ドル超のAIインフラ関連債務が、特に民間クレジットから発生する見込みだと指摘した。その債務のスプレッドは、9月以降すでに最大40ベーシスポイント広がっている。実際に誰もが見ている株価チャートの下で、静かに違和感が積み重なっていることを示す、測定可能なサインだ。💎
落ち着きを支持する率直な論拠 💡
ドットコム時代と違って、マイクロソフト、アルファベット、メタ、アマゾンは、AIへの支出を主に既存のキャッシュフローで賄っており、負債で積み増したり、株主を薄めたりして対応していない。マグニフィセント・セブンの純利益率は25%超で、S&P 500の平均13%のほぼ2倍だ。これは、1999年にベンチャー資金を燃やしていた企業とはまったく異なる土台を示している。🎯
率直な結論 🚀
一方の陣営は、歴史が大きく呼応していると見ている。もう一方は、前回よりも本質的に強いバランスシートだと捉えている。どちらの見方も、裏付けとなる実データがある。しかし、どちらが実際に正しいかはまだ証明されていない。
$BTC
誰もが同意している――AI関連株は「どちらにせよ問題ない」か、あるいは「まもなく崩壊しそう」だ。そして両陣営とも優秀なスプレッドシートを持っている 📊🎭
キャピタル・エコノミクスは、9月10日付で非常に踏み込んだレポートを公表し、8つの市場指標を精査した。それらの多くは、過去に大きなピークに先立っていた水準にあり、あるいはその近辺に位置している。アナリストのジェームズ・ライリー自身の見通しは妙に具体的で、S&P 500は年末までにさらに8,250まで上昇した後、2027年末には6,500まで下落すると予測している。AI関連のIPO（新規株式公開）や株式発行が急増している「うねり」は特に信頼できる警告サインだとし、その終わりは「年単位ではなく、数か月先」だと主張する。これほどややこしいものに日付を付けるのは大胆だ。😂
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国際決済銀行（BIS）は、1兆ドル超のAIインフラ関連債務が、特に民間クレジットから発生する見込みだと指摘した。その債務のスプレッドは、9月以降すでに最大40ベーシスポイント広がっている。実際に誰もが見ている株価チャートの下で、静かに違和感が積み重なっていることを示す、測定可能なサインだ。💎
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ドットコム時代と違って、マイクロソフト、アルファベット、メタ、アマゾンは、AIへの支出を主に既存のキャッシュフローで賄っており、負債で積み増したり、株主を薄めたりして対応していない。マグニフィセント・セブンの純利益率は25%超で、S&P 500の平均13%のほぼ2倍だ。これは、1999年にベンチャー資金を燃やしていた企業とはまったく異なる土台を示している。🎯
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一方の陣営は、歴史が大きく呼応していると見ている。もう一方は、前回よりも本質的に強いバランスシートだと捉えている。どちらの見方も、裏付けとなる実データがある。しかし、どちらが実際に正しいかはまだ証明されていない。
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