HSBCの新しい機械学習モデル「DUSTIN」は、今後1か月の米国債利回りが低下すると予測している。Sina Financeによれば、アナリストのThomas Devlin氏らが日曜付のリサーチノートで、米国債のイールドカーブ短期部での最近の売りに、予想を上回る景気活動データが加わったことで、DUSTINが今後1か月は金利が下がると判断したと述べた。

DUSTINは、米国10年債利回りが1か月後に上昇する確率を予測するために用いられ、現時点ではその確率を28%としている。HSBCは、このモデルは急速に変化するシグナルをより明確に解釈できるよう設計されており、インフレリスク、政策期待の変化、そしてFRBの信頼性に対する市場の疑念を織り込んでいると説明した。

アナリストによると、バックテストでは、このモデルのシグナルが10年米国債利回りのその後の動きと明確な関係を持つことが示されたという。さらに、シグナルの有効性は1か月を超えて及ぶ可能性があり、自己判断で運用する投資家はそれを参考として利用できるとしている。DUSTINのシグナルに基づいて構築されたバックテスト済みの戦略は、米国10年国債を単に保有する場合の2.3%と比べて、年率リターン6.7%を達成した。