今年AI株のデータをざっと見て、私の本音を話します。
ジェンスン・ファンは2027年のチップ販売が大幅に倍増する可能性が高いと言い、その一方でAnthropicのAmodeiはAIの進行を緩めるべきだと述べました。
この2つが同時に起きたのに、株価は上がっています。
つまり市場は今、Amodeiよりもジェンスンをより信じているということです。
私はこの判断は短期的には正しいと思いますが、長期的には疑わしいです。
理由は単純で：DellのQ2決算ではAIサーバーの受注残が950億ドルだと示され、ニューヨーク・ライフのように総資産8,070億ドル規模の老舗が、債券ファンドをAvalancheに移し、NVIDIAはGPUを金融資産に変えてウォール街に資金調達させた——これらは“物語”ではなく、実際のお金を動かす行動です。
需要は実在しており、減速の証拠はまだ見えていません。
ただし、ある点があって私は慎重になっています：
AIのインフラ投資はどんどん膨らんでいるのに、実際にAIで稼げている会社はまだ多くありません。計算資源は燃えているが、現金化の場所が今年末までに最重要の問題です。
なので私のポジションはこう分けています——NVIDIAだけに賭けるのではなく、「誰がAIインフラの費用を負担しているのか」という連鎖に沿って下へ探る形です。メモリ（SKハイニックス、Micron、サンディスク）、電力と冷却（誰がデータセンターに電力を供給しているのか）、そして本当にAIで収益を生み出しているソフトウェア企業（Palantir、CrowdStrike）です。
純ハードのストーリーはもうかなり高い値段になっています。ソフトウェアやアプリ層の価格設定は、AIの浸透率をまだ十分に反映していません。
今回のAI株の相場は強気の反撃なのか、それとも短期のリバウンドなのか？——私はこの問い自体が間違っていると思います。
本当の問題は：あなたが組んでいるのは、AIのどの層なのか？
$NVDAB
$MUB
#ai股持续上涨还有哪些投资机会
ジェンスン・ファンは2027年のチップ販売が大幅に倍増する可能性が高いと言い、その一方でAnthropicのAmodeiはAIの進行を緩めるべきだと述べました。
この2つが同時に起きたのに、株価は上がっています。
つまり市場は今、Amodeiよりもジェンスンをより信じているということです。
私はこの判断は短期的には正しいと思いますが、長期的には疑わしいです。
理由は単純で：DellのQ2決算ではAIサーバーの受注残が950億ドルだと示され、ニューヨーク・ライフのように総資産8,070億ドル規模の老舗が、債券ファンドをAvalancheに移し、NVIDIAはGPUを金融資産に変えてウォール街に資金調達させた——これらは“物語”ではなく、実際のお金を動かす行動です。
需要は実在しており、減速の証拠はまだ見えていません。
ただし、ある点があって私は慎重になっています：
AIのインフラ投資はどんどん膨らんでいるのに、実際にAIで稼げている会社はまだ多くありません。計算資源は燃えているが、現金化の場所が今年末までに最重要の問題です。
なので私のポジションはこう分けています——NVIDIAだけに賭けるのではなく、「誰がAIインフラの費用を負担しているのか」という連鎖に沿って下へ探る形です。メモリ（SKハイニックス、Micron、サンディスク）、電力と冷却（誰がデータセンターに電力を供給しているのか）、そして本当にAIで収益を生み出しているソフトウェア企業（Palantir、CrowdStrike）です。
純ハードのストーリーはもうかなり高い値段になっています。ソフトウェアやアプリ層の価格設定は、AIの浸透率をまだ十分に反映していません。
今回のAI株の相場は強気の反撃なのか、それとも短期のリバウンドなのか？——私はこの問い自体が間違っていると思います。
本当の問題は：あなたが組んでいるのは、AIのどの層なのか？
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