真心の貯蔵がいよいよ後半戦に入ってきて、泡が立つ前兆が見え始めています🧐

《The Information》の最新報道によると、貸し手（ローン提供機関）が新しい資金調達手段を検討しています。

金融資本がまずストレージの生産能力を買い取り、その能力を本当に必要としている顧客に転売して利益を得る、というものです。

ただし、自由に転売できるかどうかは現時点で確定していません。

ストレージは、いまや工業用の投入財から、融資可能な資産へと徐々に変わってきています。

これはデータセンターにとても似ています。

過去は企業が必要に応じてサーバーを賃貸していましたが、AIの計算能力を確実に確保するために、ますます多くの契約で前払いが求められるようになっています。

NBISの第2四半期の新規契約では、およそ70%がすでに顧客に対して前払いを要求しています。

しかし、生産能力が一度金融化され始めると、中間に“バブル”ができるような感覚があります。

《The Information》は、さらに、ある半導体企業の幹部がイベント会場で「倉庫にあるHBM」をすぐに納品できるとして、誰かから積極的に営業を受けたことにも言及しています。

これは、非常に注目すべき初期のサインです。

だから今後は、価格を見るだけでなく、誰がストレージの生産能力を買っているのかを見えてくる必要があります。最終顧客なのか、それとも金融機関なのか。

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