サーバーチップがAIインフラの中で最も逼迫した分野の1つになりつつある。報道によると、IntelのサーバーCPUの供給がタイトで、ARMアーキテクチャのCPUの価格が約13%上昇したという。さらにIntel関連のCPUも約11%上昇した。背景には、単なる短期の品薄だけでなく、クラウド事業者の集中補充、AIサーバーのアップグレード、先進プロセスの生産能力が互いに圧迫し合っていることがある。

より注目すべきは、AMDのトークン化株式がRobinhood関連の話題に登場している点で、つまり従来の半導体相場が、トークン化された資産を通じてより直接的に暗号の世界へ入ってきていることを意味する。株式のリスクはオンチェーン化され、24時間化されることで、センチメントの伝播がより速くなる一方、流動性、夜間の価格変動、コンプライアンス上のリスクも同様に拡大し得る。

計算需要は引き続き拡大しており、チップ供給が不足気味であることは半導体セクターのストーリーを支え続ける可能性がある。ただし、トークン化株式は原生の暗号資産とは同一ではない。追いかける前に、基となる資産、取引ルール、償還メカニズムをまずしっかり確認することが重要だ。

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