ビットコインは月曜日、84,900ドルから85,000ドルの間で取引されており、24時間でおよそ3%上昇し、先週末に始まった上昇を継続しています。
今回の値動きの中で、ショートの清算額は1時間でおよそ3億ドルに達しました。
レベルは割合よりも重要
ビットコインは9月までに行き場を塞いでいたあらゆるオーバーヘッドの目印をいまやクリアし、その上限より3,000ドル高い水準にあります。
Glassnodeのデータによると、総供給量のうち約8%が80,000ドルから82,000ドルの間で取得されたことが確認されており、比較可能な範囲の中で最も大きな集中が見られました。同じバンドにおける米国スポットETFのコホートの平均取得単価も示されています。50週間単純移動平均は81,081ドルでした。9月4日の高値82,284ドルは、その後クリアされていませんでした。
85,000ドルの水準では、ビットコインは3つのすべてを上回っています。
これはレンジの性格を変えます。8万ドルから82,000ドルの間で獲得された供給は、いまや損益分岐点ではなく利益になっており、フラットで退出するために、強い局面で売り抜ける動機が薄れています。抵抗として機能していたバンドは、押し目が来たときに最初に試されるサポート水準になります。
1時間で3億ドルのショート清算は、そのメカニズムに合致します。3週間その上値を抑えていた天井に対してポジションを取っていたショート勢は、これが突破されたとき追い出され、買い戻しが心理的な節目を通して加速しました。
9月はプラスに転じた
先週の78,000ドルの時点では、ビットコインは過去最も弱い歴史的に見ても月として、1.5%下落していました。85,000ドルでは、同じ基準点に照らすと9月はおよそ7%高い位置にあります。
9月は2013年以来、平均で約3%の損失をもたらしてきた。
この動きは、プランBの目標も射程に入れます。彼は先週、弱気相場は終わったと主張し、次の目標としておよそ89,000ドル近辺の100週移動平均を挙げました——これは現在水準から約5%上です。
原油がほとんどの仕事をした
ブレントは4営業日連続で下落し、3カ月間で最長の下げの連続となりました。トレーダーは、ワシントンとテヘランの緊張を緩和し、中東の原油出荷を回復させるための外交努力を追っていました。
ドナルド・トランプ大統領はフォックスニュースに対し、今週の国連総会でイラン大統領のマスード・ペゼシュキアン氏と会うことには「おそらく」前向きだと述べました。
このメカニズムはまっすぐFRB（連邦準備制度）を通過します。エネルギー・ショックが2週間の利回りを押し上げる入力になっており、10年債利回りは9月15日に5.04%まで到達し、2007年7月以来の高水準でした。より安い原油は、強硬姿勢を維持させたインフレ見通しを和らげ、月曜には国債がカーブ全体で上昇し、欧州債がより高くパフォーマンスしました。
FRBのドット・プロットはすでに、2026年にもう1回利上げするだけだと示しており、市場が織り込んでいた75ベーシスポイントを下回っています。原油安は、そもそもその必要性さえ弱めます。
供給制約は依然として物理的です。ホルムズ海峡を迂回するサウジアラビアの東西パイプラインはいまだ停止しており、生産は1日623.8万バレル——1990年以来の低水準——です。外交はリスク・プレミアムを下げます。制約を取り除くのは、再開されたルートだけです。
モネロが主要銘柄をけん引
モネロのXMRは13%上昇して約588ドルになったものの、1時間のうちにそのうち4%を取り戻しました。
プライバシーは今月で最も持続的な取引テーマでした。Zcashは30日間で130%上昇し、単独の米国Zcash上場投資信託（ETF）は9月だけで2億3000万ドル超を集めています。
ドージコインは5%上昇し、XRPも4%上昇して1.45ドルちょうどをわずかに上回りました。XRPがク ラリティ法の失敗で10%下落した大部分を取り戻した形です。イーサ、ソラナ、HYPEはそれぞれ約3%上昇、BNBとZcashは2%上昇、トロンは1%未満の出遅れでした。
リスク資産は一緒に動いた
S&P 500先物は0.5%以上上昇し、ナスダック100の先物もほぼ1%上昇しました。地域をまたいでテクノロジー株がけん引し、ドルは横ばいでした。
この一致そのものが変化です。ク ラリティ（明確化）に関する投票の後、ビットコインのS&P 500とのショート・ウィンドウ相関は、1セッションで0.75から0.43へ低下し、ドル指数との連動も符号が反転して+0.08になりました。それ以来、暗号資産は株式の値動きに沿って動いており、逆らう形ではありません。
トランプ＝習（Xi）首脳会談が次の触媒
トレーダーは今週後半に予定されるトランプ＝習（Xi）首脳会談に先回りしてポジションを取り、地政学に加えて貿易政策の変数を織り込み始めています。
2つは異なる伝達経路に乗っています。ワシントンとテヘランの関係改善は、原油とインフレを通じて効きます。米国と中国の結果は、関税、半導体の輸出規制、そしてAIのサプライチェーン——今月初めにフォトニクス株を押し上げた、中国製光学部品の提案による禁輸措置を含む——を通じて効きます。
現在の水準を上回ると、次の明確な抵抗は、89,000ドル近辺の100週移動平均です。下では、8万ドル〜82,000ドルのゾーンがいま保持すべき水準です。