AIの上昇相場は年金基金やソブリン・ウェルス・ファンドの従来の分散投資戦略を揺さぶっており、リスクはテクノロジー株だけでなく、プライベート・エクイティ、社債、インフラへと広がっている。ChainCatcherによると、機関投資家は現在、AIへの全体的なポートフォリオ・エクスポージャーを改めて見直している。

ゴールドマン・サックスは、AIインフラ関連企業がS&P500の総時価総額の約40%を占めていると推定した。一方、アポロのデータでは、AI関連の発行が今年の投資適格債の発行のほぼ半分を占め、またベンチャーキャピタルの資金調達では87%を占めていることが示された。ニューヨーク市退職年金制度のチーフ投資責任者であるモンテ・ターボックスは、AIへのエクスポージャーが大きいことを理由に、最近、プライベートファンドからの資金調達要請を却下した。

機関投資家もまた、AIへのエクスポージャーを測定するための統一された標準が欠けていることに苦しんでいます。ロサンゼルス郡職員退職年金基金（Los Angeles County Employees Retirement Association）は、保有資産の8%から19%がAI関連だと見積もっており、インベスコ（Invesco）の90のソブリン・ウェルス・ファンドを対象にした調査では、AI投資における最大のリスクとして「市場の集中度」を上回る評価が半数超を占めました。大手機関の一部は、AIへのエクスポージャーを追跡するために全ポートフォリオ（whole-portfolio）アプローチを用いて資産間の相関関係を把握し始めている一方で、他の機関は自社のポートフォリオを監視するためにAIツールを活用しています。