ある証券会社の社員が、顧客のために7年間、勝手に売買を回していたが、最後は50万元の罰金を科された。

湖南証監局の行政処分決定はとても明確だ。楊文明は中泰証券に在職していた期間中、内密に顧客から委託を受け、指示を出す形で2つの口座を運用し、累計取引額は25億2,960万元。合計の帳簿上の損失は9,206万元だった。本人はこの委託から違法な利得を得ておらず、処分は「警告＋50万元の罰金」。

あなたもこの計算を見てほしい。25億の取引フローが流れていく一方で、損するのは顧客のお金で、罰せられるのは本人が持っているわずかな分で、両者は同じ規模ではない。取引が頻繁であるほど、手数料はより実入りが確実で、口座の向こう側で誰が損しているかは、帳票の上では書かれない。相場が良い年ほど取引量が多いほど「立派」に見えるが、この「立派さ」が、背後の穴をいちばん簡単に隠してしまう。

注意すべきなのは名前だ。罰を受けたこの人物は、中泰証券の湖南支社の元責任者と同姓同名で、現時点ではそれが同一人物だとする証拠はない。ただ、同じ体制の中でこのような重なりが出ているなら、確認の一言はすべきだ。顧客側はどうなのか。25億の取引額のうち、どれだけが勧められて行われたものなのかは、決定書には書かれていない。

次に見るべきは、この損失の中で顧客が機関に対して求償できるかどうかだ。損したのはお金で、罰したのは人。中間にあるその機関はいまのところ、会計には出てきていない。

罰則は個人に出され、帳簿上の負担が誰に付くのか――それこそが本当の問題だ。

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