🗓️ 9月18日｜暗号資産デイリー
相場は米連邦準備制度理事会（FRB）の利上げ後の恐慌で一息ついたが、これはむしろ「修復」であり、「トレンド転換」ではない。
北京時間 09:00 時点：
BTC $76,547、24h +0.47%
ETH $2,447、24h +1.41%
SOL $101.37、24h +2.96%
全市場の時価総額は約 $2.63 兆、24h -2.04%；出来高は約 $778 億で、前日比 -15.6%。BTC の時価総額シェアは 58.13%。価格は上昇しているのに時価総額はなおマイナスで、反発が均一ではないことが分かる。資金は依然として主流コインに優先的に集中しており、場内のセンチメントは「止血」程度にとどまっている。
今日最も重要な点：
1、米上院が 49:50 で暗号資産の市場構造に関する法案の推進を阻止。ルールの実装がさらに先送りになるため、短期的には政策ディスカウント要因。長期的には、与野党の論点が「規制するか否か」から「どう規制するか」へ移っている。
2、FRB は今週 25bp 利上げし、金利を 3.75%-4.00% に引き上げた。2023 年以来初の利上げ。市場はさらに売り込まず、むしろ修復が見られる。最悪の想定は事前に織り込まれた一方で、高金利がリスク資産のバリュエーションを抑える圧力はまだ終わっていない。
3、SEC は 9月17日に「イノベーション免除（innovative exemptions）」を正式に導入。条件を満たすプラットフォームが、一定期間・限定的に、上場株式に連動するトークン化証券のオンチェーン取引をテストできることを認め、透明性、取引量、技術面のリスク管理に関する要件も設定。RWA とオンチェーン資本市場にとって、実際に実装できる規制の試験場を一歩手前まで獲得した形だ。
4、Liquid Network では今月約 4,000 BTC の異常引き出し事案が発生。関係資金は一時 3 億ドルを超え、その後ネットワークは新規取引を停止し復旧した。資金が返還されるかどうかにかかわらず、これが改めて示しているのは：クロスチェーン、サイドチェーン、カストディ（保管）構造のシステミックリスクは、見かけ上の APR 以上に重要だということ。
次は次の 3 つの時間点に注目：
• 今日：日本銀行の利率決定および植田総裁・黒田氏の会見（資料発表）。円と世界の流動性がボラティリティを拡大させる可能性。
• 今夜 21:15（北京時間）：米国の鉱工業生産と設備稼働率。
• 今夜 21:30：FRB 副議長ボウマンの講演。今後の利上げパスと金融規制に関するスタンスを重点的に確認。
私の見解：BTC は 7.6 万付近を守れるはずで、ETH と SOL の反発の弾力性もより強い。これは市場に買い手がいないのではなく、買い注文がかなり選別的であることを意味する。政策面では一方で法案を一時止めつつ、他方でオンチェーン証券に対して試験的な門戸を開いており、方向性は悲観一色ではない。ただし、マクロ環境が「無闇に追い買い」を後押しする状態ではない。
取引戦略：高値追いはしない。押し目では段階的に主流銘柄を拾う。短期のポジションは、5%-8% の変動に耐えられる範囲に抑える。重要なサポートを割り込んだら潔く間違いを認め、市場に感情で付き合わない。
リスク提示：以上はあくまで市場観察であり、投資助言ではない。暗号資産はボラティリティが大きいため、レバレッジとポジション量を管理してください。
相場は米連邦準備制度理事会（FRB）の利上げ後の恐慌で一息ついたが、これはむしろ「修復」であり、「トレンド転換」ではない。
北京時間 09:00 時点：
BTC $76,547、24h +0.47%
ETH $2,447、24h +1.41%
SOL $101.37、24h +2.96%
全市場の時価総額は約 $2.63 兆、24h -2.04%；出来高は約 $778 億で、前日比 -15.6%。BTC の時価総額シェアは 58.13%。価格は上昇しているのに時価総額はなおマイナスで、反発が均一ではないことが分かる。資金は依然として主流コインに優先的に集中しており、場内のセンチメントは「止血」程度にとどまっている。
今日最も重要な点：
1、米上院が 49:50 で暗号資産の市場構造に関する法案の推進を阻止。ルールの実装がさらに先送りになるため、短期的には政策ディスカウント要因。長期的には、与野党の論点が「規制するか否か」から「どう規制するか」へ移っている。
2、FRB は今週 25bp 利上げし、金利を 3.75%-4.00% に引き上げた。2023 年以来初の利上げ。市場はさらに売り込まず、むしろ修復が見られる。最悪の想定は事前に織り込まれた一方で、高金利がリスク資産のバリュエーションを抑える圧力はまだ終わっていない。
3、SEC は 9月17日に「イノベーション免除（innovative exemptions）」を正式に導入。条件を満たすプラットフォームが、一定期間・限定的に、上場株式に連動するトークン化証券のオンチェーン取引をテストできることを認め、透明性、取引量、技術面のリスク管理に関する要件も設定。RWA とオンチェーン資本市場にとって、実際に実装できる規制の試験場を一歩手前まで獲得した形だ。
4、Liquid Network では今月約 4,000 BTC の異常引き出し事案が発生。関係資金は一時 3 億ドルを超え、その後ネットワークは新規取引を停止し復旧した。資金が返還されるかどうかにかかわらず、これが改めて示しているのは：クロスチェーン、サイドチェーン、カストディ（保管）構造のシステミックリスクは、見かけ上の APR 以上に重要だということ。
次は次の 3 つの時間点に注目：
• 今日：日本銀行の利率決定および植田総裁・黒田氏の会見（資料発表）。円と世界の流動性がボラティリティを拡大させる可能性。
• 今夜 21:15（北京時間）：米国の鉱工業生産と設備稼働率。
• 今夜 21:30：FRB 副議長ボウマンの講演。今後の利上げパスと金融規制に関するスタンスを重点的に確認。
私の見解：BTC は 7.6 万付近を守れるはずで、ETH と SOL の反発の弾力性もより強い。これは市場に買い手がいないのではなく、買い注文がかなり選別的であることを意味する。政策面では一方で法案を一時止めつつ、他方でオンチェーン証券に対して試験的な門戸を開いており、方向性は悲観一色ではない。ただし、マクロ環境が「無闇に追い買い」を後押しする状態ではない。
取引戦略：高値追いはしない。押し目では段階的に主流銘柄を拾う。短期のポジションは、5%-8% の変動に耐えられる範囲に抑える。重要なサポートを割り込んだら潔く間違いを認め、市場に感情で付き合わない。
リスク提示：以上はあくまで市場観察であり、投資助言ではない。暗号資産はボラティリティが大きいため、レバレッジとポジション量を管理してください。