🚨 ドルが156円を一気に突破し、世界の金融システム全体が息をのんでいます。
FRBの強い利上げが米国債利回りを加速させ、日米間で政策金利の大きな300bpsのギャップが生まれました。
なぜ金曜日の日本銀行の金利決定が暗号資産、株式、そして債券市場に地殻変動級の衝撃を与え得るのか、その理由はこちらです：
2024年8月に世界の金利が分岐した際、巨額の円キャリートレードが急に巻き戻され、即座に混乱が発生しました。
何年もの間、非常に安い円を借りて、米国のハイテク株やビットコインといった高利回りのリスク資産を買い進めていたトレーダーは、ローン返済のために一斉にすべてを売却せざるを得なくなりました。
その結果、市場は苛烈な暴落に見舞われました。ビットコインは49,000ドルまで急落し、日経平均は1日で12.4%下落する壊滅的な打撃を受けました。1987年以来最悪のパニック売りだったのです。
そして今、歴史が同じ再現を脅かしています。
金曜日にBOJが金利を1.25%まで引き上げると見込むエコノミストが97%に達しており、日本は借入コストを31年ぶりの最高水準に引き上げる準備ができています。
植田総裁がタカ派的な利上げを打ち出せば、世界のリスク資産を支える超低金利円のレバレッジが一夜で締まります。
東京で清算が始まると、レバレッジのダメージはどこにでも波及するため、トレーダーは金曜日の発表に向けて必死にポートフォリオを組み替えています。
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