アルバート・アインシュタインはかつて、複利は世界第8の不思議だと感嘆し、これを理解している者はそこから利益を得られるが、無知な者は必ずその代償を払うのだと述べました。
偉大な投資家ウォーレン・バフェットの人生の軌跡を振り返ると、彼は1930年の米国大恐慌の時期に生まれました。時が流れ、1996年になる頃には、彼はちょうど66歳になったばかりです。多くのアメリカ人がすでに悠々自適の老後を楽しんでいる年齢でありながら、彼はすでに1,700億ドルもの巨額の資産を築いていました。同世代の中でも間違いなく群を抜く存在だったのです。
しかし、この伝説の人物は安易に引退を選んだわけでもなく、主要な資産を銀行預金や債券などの一般的な低リスク領域に大きく移したわけでもありません。むしろ、資金の大半を株式市場に残し続け、波を切って進みました。
それから29年後の2025年、95歳の高齢となったバフェットの純資産は、さらに驚くほどの1,500億ドルにまで急増しています。つまり、彼が手元に持つ資産の約90%は、66歳以降のこの29年間で育まれたものだということになります。この期間での彼の年平均の資産増加率は7.8%で、同時期のS&P500インデックスファンドの9.6%の成績には及ばなかったものの、それでも利回りがそれぞれ4%と3%にとどまる債券や銀行預金を、難なく上回ったのです。バフェットの資産が増え続けた歴史は、複利の驚異的な力を完璧に物語っています。
今年はちょうど、私が社会人として働き始めて21年目を迎える年です。自分自身の資産の変化の歴史を振り返ってみると、非常に似た運用の法則が見えてきました。具体的には、私たちの家計の資産の55%以上が、直近3年の間に積み上がったものです。さらに過去6年に広げると、その割合は75%以上に達します。そして過去12年までさかのぼれば、家計全体の資産の90%以上を生み出しているのです。
もし私が65歳まで働き続けて引退し、その時点での家計の総資産規模がAだと仮定します。現時点で私の資産の大半は株式インデックスファンドであり、今後もこの“全額株式インデックスファンド”という配置方針を継続していくつもりです。すると、投資ポートフォリオ全体の年化収益率は引き続き11%前後を維持できる見込みです。
一方で、年金機関（SSA）が公表する年次レポートを参考にすると、退職後は毎年およそ10万ドルの社会保障給付が受け取れます。日常生活の支出をまかなうための不足分を補うには、毎年個人退職口座から引き出す必要額は、総資産の1%を超えないはずです。したがって、私は65歳以降も家計の純資産の年平均増加率はおおむね9%程度で維持されると推測しています。
このように考えると、私が90歳まで生きた場合の純資産の計算式は A x 1.1^25 = A x 10.8（ここで「^」は指数関数の記号を表します）となります。つまりその時点では、誇らしく「自分の資産の91%（= 9.8A ÷ 10.8A）は65歳以降に生まれたものだ」と言えるわけです。
もし運がよければ95歳まで長生きできた場合、私の純資産は A x 1.1^30 = A x 17.4 になります。そうすれば、65歳以降に生み出された資産の割合は94%（= 16.4A ÷ 17.4A）にも達します。これこそが、私が実感した複利の魔法です！
私はこれを強く信じています。投資規律をきちんと守り、最も素朴な戦略で数本の株式インデックスファンドを積立し、長期保有するだけで十分です。派手な取引テクニックを追いかける必要もなく、ほかの投資対象を必死に探す手間もかかりません。そうすれば、市場に参加する95%以上の人を上回り、かなり立派な家計資産を築けるのです。
ぜひ、皆さんに私のメンバーサービスを購読していただき、継続的な創作を応援していただければうれしいです。メンバー限定の深掘り記事を頻繁に投稿しますし、ダイレクトメッセージでいつでも投資・資産運用に関する質問をすることもできます。購読リンクはこちら：https://x.com/SVScholar/creator-subscriptions/subscribe
もし、私の資産運用の理念や実践経験についてさらに深く知りたいと思うなら、AmazonのサイトやGoogle Play Booksで私の中国語著作『财富捷径』を検索するか、英語版『The Shortcut to Wealth: Your Simple Roadmap to Financial Independence』をご覧ください。固定の投稿（ピン留め）には購入リンクも掲載しています。
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偉大な投資家ウォーレン・バフェットの人生の軌跡を振り返ると、彼は1930年の米国大恐慌の時期に生まれました。時が流れ、1996年になる頃には、彼はちょうど66歳になったばかりです。多くのアメリカ人がすでに悠々自適の老後を楽しんでいる年齢でありながら、彼はすでに1,700億ドルもの巨額の資産を築いていました。同世代の中でも間違いなく群を抜く存在だったのです。
しかし、この伝説の人物は安易に引退を選んだわけでもなく、主要な資産を銀行預金や債券などの一般的な低リスク領域に大きく移したわけでもありません。むしろ、資金の大半を株式市場に残し続け、波を切って進みました。
それから29年後の2025年、95歳の高齢となったバフェットの純資産は、さらに驚くほどの1,500億ドルにまで急増しています。つまり、彼が手元に持つ資産の約90%は、66歳以降のこの29年間で育まれたものだということになります。この期間での彼の年平均の資産増加率は7.8%で、同時期のS&P500インデックスファンドの9.6%の成績には及ばなかったものの、それでも利回りがそれぞれ4%と3%にとどまる債券や銀行預金を、難なく上回ったのです。バフェットの資産が増え続けた歴史は、複利の驚異的な力を完璧に物語っています。
今年はちょうど、私が社会人として働き始めて21年目を迎える年です。自分自身の資産の変化の歴史を振り返ってみると、非常に似た運用の法則が見えてきました。具体的には、私たちの家計の資産の55%以上が、直近3年の間に積み上がったものです。さらに過去6年に広げると、その割合は75%以上に達します。そして過去12年までさかのぼれば、家計全体の資産の90%以上を生み出しているのです。
もし私が65歳まで働き続けて引退し、その時点での家計の総資産規模がAだと仮定します。現時点で私の資産の大半は株式インデックスファンドであり、今後もこの“全額株式インデックスファンド”という配置方針を継続していくつもりです。すると、投資ポートフォリオ全体の年化収益率は引き続き11%前後を維持できる見込みです。
一方で、年金機関（SSA）が公表する年次レポートを参考にすると、退職後は毎年およそ10万ドルの社会保障給付が受け取れます。日常生活の支出をまかなうための不足分を補うには、毎年個人退職口座から引き出す必要額は、総資産の1%を超えないはずです。したがって、私は65歳以降も家計の純資産の年平均増加率はおおむね9%程度で維持されると推測しています。
このように考えると、私が90歳まで生きた場合の純資産の計算式は A x 1.1^25 = A x 10.8（ここで「^」は指数関数の記号を表します）となります。つまりその時点では、誇らしく「自分の資産の91%（= 9.8A ÷ 10.8A）は65歳以降に生まれたものだ」と言えるわけです。
もし運がよければ95歳まで長生きできた場合、私の純資産は A x 1.1^30 = A x 17.4 になります。そうすれば、65歳以降に生み出された資産の割合は94%（= 16.4A ÷ 17.4A）にも達します。これこそが、私が実感した複利の魔法です！
私はこれを強く信じています。投資規律をきちんと守り、最も素朴な戦略で数本の株式インデックスファンドを積立し、長期保有するだけで十分です。派手な取引テクニックを追いかける必要もなく、ほかの投資対象を必死に探す手間もかかりません。そうすれば、市場に参加する95%以上の人を上回り、かなり立派な家計資産を築けるのです。
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