9月15日底部未至，AI巨頭齐聚英国，美英拒放缓领跑？

9月11日、国务院常务会议は「基金会管理条例（改正案）」を審議・可決しました。同時に、英国王チャールズは今週、NVIDIA、Google DeepMind、OpenAI、AnthropicなどのAI巨頭のトップ層および英国のAI担当大臣を招集し、AI発展の共通原則と社会的利益のバランスを協議しました。黄仁勲氏（ジェンスン・フアン）、Demis Hassabis氏などが出席を確認しています。

地政学・マクロ面では、トランプ氏も黄仁勲氏もAI開発の減速を拒み、中国に対する優位を維持する必要があると強調しています。ビル＆メリンダ・ゲイツ財団は2年以内に少なくとも10億ドルを投じ、AIの利用可能性を高める計画です。一方で、ビル・ゲイツはAIの普及が世界の貧富の格差をさらに拡大させる可能性があると警告しています。債券市場では、独仏の10年国債利回りスプレッドが2bp拡大して98.15bpとなり、2012年以来の高水準を更新しました。日本は防衛費をGDP比3.5%まで引き上げることを検討しています。

A株と業界動向：農業・農村部が「全国作物産業発展『第15次五カ年計画（十五五）』」を公布し、2030年に向けて穀物の基本的な自給のラインと、主食の絶対的な安全ラインを守り抜く方針を打ち出しました。寧徳時代の株価は下げ幅を6%超に拡大し、1年ぶりの安値を記録しました。2026年5月7日の過去最高値に比べて累計で32%以上下落し、A+Hの時価総額は1.5兆億元を割り込みました。今週は華為全聯接カンファレンス、来週はアリババクラウドの雲栖（ユンチー）大会が相次いで開催され、国産計算能力（算力）需要の裏取りが進む見通しです。

米連邦準備制度（FRB）は9月15日〜16日にFOMC（政策金利を決める会合）を開催します。CMEによると、9月の利率据え置きの確率はわずか7.6%である一方、25bp利上げの確率は92.4%と高いです。10月は据え置きが4%、25bp利上げが52%、50bp利上げが44%です。外交面では、イラン外相アラグチ氏が9月16日に訪中し、王毅氏と会談します。

現時点の市場心理はまだ崩れておらず、今日のストップ安（値下がり停止）銘柄数は33銘柄にとどまり、時価総額100億元超は1社のみです。反発の条件が整っていないことを踏まえると、高値までの戻り局面では売却比率を下げない（減らす）のが得策です。AIセクターは政策や巨頭の後押しに支えられているものの、FRBが高確率で利上げする局面では下げ止まりはまだ確認できず、マクロ圧力のもとでの変動リスクに注意が必要です。

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