AI巨頭が研究開発のペースを落とすよう訴える中、最初に市場で再評価されるのは産業チェーンだ。コーニングの株価は1日で13.8%下落しており、投資家がAIインフラの物語を見直していることを示している。資本支出（キャピタル・エクスペンディチャー）の見通しが緩めば、光ファイバー、特殊ガラス、データセンターの付帯設備などの各段階は、すぐに再評価される。長期的にはAI技術の浸透が必ずしも終わるわけではないが、短期的には、ムード、受注、そして実現（換金）速度が切り離されつつある。コンセプトを追いかけるより、実際の需要、利益率、顧客の集中度に注目すべきだ。一本の大きな陰線でトレンドを否定したり、長期の物語を短期の下値耐性の理由にしたりしないでほしい。#AI #科技股 #コーニング