今週の米株でいちばん厳しいのは、指数そのものではなく「AI減速論」によって半導体が叩き落とされていることだ。
フィラデルフィアの半導体は一晩で約5.9%下落――第一財経、FX168でも報じられていて、おおむね7/1以来の最大の1日下げ幅だ。
エヌビディアは3.36%安、時価総額は約5.08兆、急夜で約1766億ドルが蒸発；マイクロンは−5.25%、ブロードコムは−4.77%、AMDは−4.4%、ASMLは−7.25%。
引き金はかなり明確だ。AnthropicのAmodeiが最先端モデルの「減速」を訴え、Altman、マスクがそれに続いた。
同じ日に、10年米国債利回りが日中で5%に触れ、今週はFOMCもある――トレーダーはおそらく90%超が25bpの追加利上げを織り込んでいる。
不思議なのはもう一方だ。CrowdStrikeは約14%上昇、Palo Altoは約13%上昇、ServiceNowやAdobeもプラス。
指数は実際には崩れてはいない。S&Pは約−0.48%、ナスダックは約−0.56%。グーグル、Meta、マイクロソフトは月曜もどちらかというとプラスで、エヌビディアだけが別格で圧力を受けている。
私は市場が1日のうちに「AI減速＝計算資源（算力）受注の天井」を織り込んだのだと思う。
ただ、現時点では巨大なクラウド事業者のどこも、設備投資を削ると公式に宣言したところは見えていない――むしろ、FRB前の局面における感情の再評価であって、需要崩壊がすでに確定したわけではないように見える。
傍証（Binance、北京約13:09）：BTC≈77610 / ETH≈2490。
出所：第一財経 / FX168 / ロイター系
投資助言ではない。変化があればまた更新する。
#NVDA #英伟达 #美股 #半导体 #SOX
フィラデルフィアの半導体は一晩で約5.9%下落――第一財経、FX168でも報じられていて、おおむね7/1以来の最大の1日下げ幅だ。
エヌビディアは3.36%安、時価総額は約5.08兆、急夜で約1766億ドルが蒸発；マイクロンは−5.25%、ブロードコムは−4.77%、AMDは−4.4%、ASMLは−7.25%。
引き金はかなり明確だ。AnthropicのAmodeiが最先端モデルの「減速」を訴え、Altman、マスクがそれに続いた。
同じ日に、10年米国債利回りが日中で5%に触れ、今週はFOMCもある――トレーダーはおそらく90%超が25bpの追加利上げを織り込んでいる。
不思議なのはもう一方だ。CrowdStrikeは約14%上昇、Palo Altoは約13%上昇、ServiceNowやAdobeもプラス。
指数は実際には崩れてはいない。S&Pは約−0.48%、ナスダックは約−0.56%。グーグル、Meta、マイクロソフトは月曜もどちらかというとプラスで、エヌビディアだけが別格で圧力を受けている。
私は市場が1日のうちに「AI減速＝計算資源（算力）受注の天井」を織り込んだのだと思う。
ただ、現時点では巨大なクラウド事業者のどこも、設備投資を削ると公式に宣言したところは見えていない――むしろ、FRB前の局面における感情の再評価であって、需要崩壊がすでに確定したわけではないように見える。
傍証（Binance、北京約13:09）：BTC≈77610 / ETH≈2490。
出所：第一財経 / FX168 / ロイター系
投資助言ではない。変化があればまた更新する。
#NVDA #英伟达 #美股 #半导体 #SOX
