JPMorganは、ETNetによると、テクトロニック・インダストリーズの経営陣は、高金利、輸送費および商品コストの上昇、マクロの不安定さ、ならびに一部のAIデータセンター開発の減速といった市場の懸念があるにもかかわらず、通期ガイダンスを達成できるとの見通しを依然として維持していると述べた。

銀行は、同社の消費者向け事業が、Hartなどの低マージンのブランドを撤退した後、コアとなるパワーツールやアウトドア製品に重点を置いたことで、良好に推移していると述べた。経営陣は、2027年以降、さらなる革新と消費者主導の需要を見込んでいる。

JPMorganは、ミルウォーキーがデータセンターや重要インフラへのエクスポージャーを背景に、グローバルでの成功を継続していると付け加えた。企業のキャッシュフローは依然として強く、継続的な自社株買いと増配を含む規律ある資本配分戦略を裏付けている。フリー・キャッシュフローとEBITはいずれも過去最高値に達した。

経営陣は正式な2027年のガイダンスを発表していないものの、JPMorganはミルウォーキーが一桁台後半の売上成長を実現できると自信を示しており、AIデータセンターの寄与が拡大することで利益成長が加速すると見込んでいる。2027年のEBITマージン目標は10%に維持されたと述べた。

同行は、テクトロニックが工業セクターにおける同社の有力銘柄の1つであること、また株価は年初来で約40%上昇しているが、年度末に向けても引き続きアウトパフォームすると述べ、オーバーウエート評価とHK$179の目標株価を維持した。