CNBCによると、先物の期近（フロントマンス）となるWTI原油と10年米国債利回りの1か月間のローリング相関は0.96まで上昇しており、2019年6月以来、そしてそれ以前の2014年10月以来で最も強い正の関係となった。中東での紛争を背景に原油価格が急騰する一方、指標となる10年米国債利回りは月曜に一時的に5%を上回り、2023年10月以来初めてとなった。この連動した動きが相関の高さにつながっている。

Global X ETFの投資ストラテジスト、ビリー・ルン氏は、原油がさらに上昇すれば、インフレ期待を押し上げることで金融環境により直接的に波及し、FRB（連邦準備制度）の利下げを遅らせ、株式および信用（クレジット）に適用される割引率を引き上げると述べた。Yardeni Researchの社長、エド・ヤーデニ氏は、原油価格の上昇は債券利回りとインフレ期待の上昇を示唆し、引き締めサイクルが強まる可能性を高め、さらに追加であと2〜3回の利上げにつながり得るとした。Sri-Kumar Global Strategiesの社長、コマル・スリ＝クマール氏は、今後は債券の弱気相場が来ると見ており、原油および天然ガス価格の上昇を止めるものは何もないと語った。

リポウ・オイル・アソシエイツ社の社長アンディ・リポウ氏は、エネルギー価格の上昇がガソリン代に波及し、さらにトラックや鉄道で運ばれる財やサービスのコストにもつながると述べた。また、米国債利回りの上昇は、住宅ローン、自動車ローン、その他の融資の借入コストを押し上げるとした。同氏はさらに、この組み合わせは消費者にとって悪いニュースであり、在庫や投資、なかでも多額の資本を要する人工知能の設備投資および関連するエネルギー・インフラの資金調達コストを引き上げる可能性があると語った。リーン氏は、0.96の相関は異例に高いが、地政学的な緊張が和らぐか、成長への懸念が優勢になれば解消される可能性があると述べた。