9月7日-13日週報 | コアCPIが予想を上回り、利上げ確率が89%まで上昇、ETFは4週間ぶりに初の週次ネット流出、76,500は来週の決戦前の最後の防衛線
今週BTCは76,800-77,000付近で着地し、週足は3%-4%下落しました。9月3日の82,283という高値から数えて、10日でおよそ5,500ドルの下落です。ETHは逆に強気で、週足はおおむね2,450近辺で横ばい。ビットコインが走り、資金がイーサリアムへ移る——この分化は2週間続いています。
今週板（チャート）を見て一番感じたのは：上がるときはもたつくのに、下がるときは実にあっさりしていること。82,000を2回突いても定着せず、CPIの発表と同時に78,000を一気に割りました。強気派が負けたのではなく、単に勢いが尽きただけです。
来週の主要変数：①9月15-16日の米連邦公開市場委員会（FOMC）—利上げ確率89% ②9月15日の上院Clarity法案の審議終了投票 ③9月14日のペルシャ湾岸諸国のオマーン会議—ホルムズ海峡の航行安全
今週の主要変数の振り返り
第一に、コアCPIが予想を上回り、利上げ確率が70%から89%まで一気に引き上げられました。
8月のCPIは前年比+3.4%、前月比+0.4%でいずれも予想通り。しかしコアCPIは前月比+0.3%で、予想の+0.2%を上回り、今年4月以来の最大の単月上昇幅を記録しました。この0.1%のズレによって、9月の利上げ確率は木曜の約72%から89%へ跳ね上がりました。
ゴールドマン・サックスは予測を「据え置き」から「9月に25ベーシスポイント利上げ」へ変更。J.P.モルガンは9月と12月にそれぞれ1回ずつ利上げすると見ています。シナ（CICC）は8月のCPIがすでにFRBの利上げのハードルに到達したと考えています。20の機関のうち16が来週利上げを見込んでいます。
第二に、ETFは4週間ぶりに週次でネット流出となり、ビットコインが走る一方で資金がETHへ移っています。
9月8日から11日までの週の米ビットコイン現物ETFのネット流出は約4.627億ドルで、4週間ぶりに週次でネット流出へ転じました。9月10日の単日流出は2.826億ドル、9月9日は1.202億ドル、9月8日は4,660万ドルで、3日連続でマイナスでした。
イーサリアムはまったく別の景色です。ETH ETFの同期間のネット流入は約1.969億ドルで、ブラックロックのETHAが約1.49億ドルを占めています。ビットコインが走り、イーサリアムが吸収する——これは1日の話ではなく、すでに2週間続いています。