私はイエメン情勢を注意深く追ってきましたが、いま起きたことはエネルギー面の見通しを劇的に変えました。

何が起きたのか：
フーシ派がバブ・エル・マンデブ海峡を完全に掌握しました。ここは紅海からスエズ運河、そして欧州へとつながる重要な海上の要衝です。
彼らはサウジアラビアに対して全面的な海上封鎖を宣言し、サウジの原油タンカーを実際に止めて、進路を変更させています。これが重要な理由：
1 サウジアラビア：すでにホルムズ海峡の閉鎖で原油輸出の70%を紅海経由に振り替えていました → しかし今回、そのルートも封鎖された
2 カタールのLNG輸出：北向きに欧州へ流れるガスの約80%がこれらの海域を通過 → 直撃のリスク
3 1日あたり81万バレルの原油＋精製品がこの海峡を通って欧州へ流れる → 供給ラインが断たれる

欧州が特に注視すべき点：
ホルムズなし＋バブ・エル・マンデブなし＝欧州は、主要な湾岸エネルギー供給ルートを同時に失うことになります
タンカーはアフリカ回りを余儀なくされるため、到着までのリードタイムがさらに10〜15日長くなる → 大幅な供給遅延
ブレント原油はすでに108ドルを上回って押し上げられている。これは冬の需要が本格化する前の話です
もし混乱が11月まで続けば、欧州は枯渇した備蓄で冬を迎えることになり、エネルギー価格は過去最高水準になる

タイムラインの注目点：
フーシ派は、サウジがイエメンに対する封鎖を解くまで封鎖を維持すると誓っています
複数の予測では、この紛争は11月より前に解決されない見通しです
冬の暖房シーズンが始まる → エネルギー需要が急増 → 供給逼迫＝価格ショック

私の見立て：
見出しは紛争そのものを伝えています。しかし本当の話は、2つの要衝が同時に閉じたことです。ホルムズとバブ・エル・マンデブの両方が封鎖されると、欧州はその“量”を一晩で代替できません。
私はパニックを予測しているわけではありません。配達リードタイム、在庫水準、そして11月のガス契約を観察しています。寒い季節が到来すれば、この封鎖が本格的なエネルギー危機に発展するかどうかがはっきりします。