月曜日はAI株の動きにとって厳しい日になり得る

これまで大規模なAI株のセールは、より安価な中国製モデルが登場した後に始まることが多かった。市場は、米国のチップやデータセンターへの巨額投資が妥当なのか疑い始めていた。

しかし今は状況がより深刻だ。

OpenAI、Anthropic、xAIの経営陣は、安全性リスクを理由にAIの発展を減速させる必要があると語ることが、ますます増えている。

それでも最大手のテクノロジー企業は、AIインフラに約7000億ドルを投資し続けている。
もしモデルの進化が本当に減速するなら、これら投資の回収期間は大幅に先送りされる一方で、コストは依然として巨大なままだ。

同時に規制当局からの圧力も強まっている。安全性に関する義務的な監査や、最大手のAIラボに対する新たな要件が議論されている。

つまり、ここ数年の市場の主要な賭けの一つに対して、同時に3つのリスクが重なっている。

⏺AIの発展の減速；
⏺規制の強化；
⏺さらなる設備投資（キャピタル・エクスぺンディチャー）の増加。
そして初めて、深刻な脅威としての
AIラリーが現れているのは、この技術を作っている当事者企業自身からだ。

これは、F R S 16.09の利上げ要因に加わる追加のネガティブ要素のようなものだ。