#光通信股集体上涨逾3% 2026年9月9日から11日まで。9月9日朝のA株市場では「光」の流れに乗り、中国企業「易中天」中際旭創、新易盛、天孚通信が集団で上昇。1,000億元級のCPOリーダー華工科技は寄り付き直後にストップ高となった。9月11日、市場が全面安となるなかでも、セクターは逆行して強さを見せ、銘普光磁、光電股份がストップ高。中際旭創は+4.03%、新易盛は+2.94%となった。
① 利空出尽——FCCの「お鉢（靴下）」が落地。 現地時間9月11日、米国FCCの新規則が正式に公表されたが、光モジュールは直接の制限リストには含まれなかった。中際旭創、新易盛などの中国企業も直接的に組み入れられていない。これまでの「輸入禁止」伝聞は宙に浮いたままで、末端リスクが実際には落ちなかった形で、典型的な織り込み（期待）修復にあたる。
② ゴールドマンが業界予測を大幅に上方修正。 そのレポートでは、世界の光モジュール市場規模を2026〜2028年にそれぞれ677億、1,314億、1,485億米ドルと予想し、従来予想から33%〜115%引き上げた。これにより、グローバル資金が「光通信を再評価」する動きにつながった。
③ 海外の超大型受注が立て続けに実現。 コーニング（GLW）がVerizonと、2032年まで継続する数十億ドル規模の光ファイバー長期契約を締結。クアルコムはアマゾンと協力し、最大1.6Tの光インターコネクト方案を開発。
④ 政策＋展示会の触媒。 工業情報化部の「第15次5カ年計画（十五五）」で、1.6Tb/sの光伝送を計画。CIOE光博会（9月9〜11日、深圳）が、1.6TおよびCPO/NPOの最先端ソリューションを集中的に展示。
米株 Lumentum（LITE）📈、Coherent（COHR）📈（9月9日はいずれもそれぞれ11%以上、7%超上昇）；韓国 DAEHAN Optical📈、Woori RO📈（年内はNVIDIAの発言により触媒となり、一部の上昇率は600%超）。
長期 📈、短期 📉（慎重に）。 長期では、800Gの量産拡大、1.6Tの導入、AI計算資本の設備投資がドライバーとなり、景況の確度は高い。一方で短期はセクターのバリュエーションが歴史的高水準に達しており、韓国の個別株のPBRは市場平均を大きく上回っている。利益裏付けが乏しい高い期待を持つ銘柄は値動きが激しく、加えて米連邦準備制度（FRB）の9月会合（9月15〜16日）という外部要因が重なるため、高値追いは厳格に損切りを徹底する必要がある。$COHR
$LITE
$SAMSUNG
① 利空出尽——FCCの「お鉢（靴下）」が落地。 現地時間9月11日、米国FCCの新規則が正式に公表されたが、光モジュールは直接の制限リストには含まれなかった。中際旭創、新易盛などの中国企業も直接的に組み入れられていない。これまでの「輸入禁止」伝聞は宙に浮いたままで、末端リスクが実際には落ちなかった形で、典型的な織り込み（期待）修復にあたる。
② ゴールドマンが業界予測を大幅に上方修正。 そのレポートでは、世界の光モジュール市場規模を2026〜2028年にそれぞれ677億、1,314億、1,485億米ドルと予想し、従来予想から33%〜115%引き上げた。これにより、グローバル資金が「光通信を再評価」する動きにつながった。
③ 海外の超大型受注が立て続けに実現。 コーニング（GLW）がVerizonと、2032年まで継続する数十億ドル規模の光ファイバー長期契約を締結。クアルコムはアマゾンと協力し、最大1.6Tの光インターコネクト方案を開発。
④ 政策＋展示会の触媒。 工業情報化部の「第15次5カ年計画（十五五）」で、1.6Tb/sの光伝送を計画。CIOE光博会（9月9〜11日、深圳）が、1.6TおよびCPO/NPOの最先端ソリューションを集中的に展示。
米株 Lumentum（LITE）📈、Coherent（COHR）📈（9月9日はいずれもそれぞれ11%以上、7%超上昇）；韓国 DAEHAN Optical📈、Woori RO📈（年内はNVIDIAの発言により触媒となり、一部の上昇率は600%超）。
長期 📈、短期 📉（慎重に）。 長期では、800Gの量産拡大、1.6Tの導入、AI計算資本の設備投資がドライバーとなり、景況の確度は高い。一方で短期はセクターのバリュエーションが歴史的高水準に達しており、韓国の個別株のPBRは市場平均を大きく上回っている。利益裏付けが乏しい高い期待を持つ銘柄は値動きが激しく、加えて米連邦準備制度（FRB）の9月会合（9月15〜16日）という外部要因が重なるため、高値追いは厳格に損切りを徹底する必要がある。$COHR
$LITE
$SAMSUNG