グローバルSaaS株が -20%〜-30%急落。理由はAIによる置き換えへの不安だけで、まだ起きてもいないのに。まさに雰囲気だけ。

米国は「AIにオールイン」（クラウド計算の柔軟性）。中国は「AIをすべてに」（物理インフラへAIを埋め込む）。ドクター・アーム・タンニルンドーンが語る、なぜ中国がPhysical AI（物理AI）レースに勝っているのか。

ボトルネックは？レアアース（希土類元素）。その90%を中国が支配している。たとえ米国が製造を国内回帰しても、サプライチェーンの締め付けからは逃げられない。

市場は、実際に影響が出る前に混乱を織り込んでいる。典型的な恐怖トレード。だが本当のアルファは、次の10年のAIハードウェアに必要な原材料を誰が握っているかだ。