4390ドルの金、追いかける覚悟はある？
まず表面から：データはやや強めで、利上げの見通しが上値を押さえ、金は息苦しそうに下げられている。
金価格は1月のATH 5600からずっと下落基調。8月の高値4697をつけた後はもみ合いながら下方向へ。今週は何度も4300〜4320のサポートを試している。昨日のPPIは強め、NFPも予想を上回り、市場は9月の利上げ25bpの織り込みが一時70%まで跳ね上がった。
今日CPIが着地すると、金価格は4292から4393へ跳ね返し、日中のリバウンドは100ドル。
第一に：中央銀行は買っている、あなたは売っている。
この数年、なぜ金価格が4000を上回れているのか分かるか？ 各国の中央銀行が継続的にネット買いしているからだ。
準備の多様化、地政学リスクのヘッジ、財政赤字のヘッジ――中央銀行が金を買うロジックは、個人投資家とは次元がまるで違う。あなたが見ているのは「利上げが来る、金は下がる」。中央銀行が見ているのは「ドルの信用が使い尽くされている、私は現物のハードカレンシーを抱え込まなければならない」ということ。
第二に：CPIは落ち着いたが、本当の地雷は来週にある。
今日はCPIのヘッドラインが前月比+0.4%、前年比3.4%で予想通り。コアは前月比+0.3%で、やや粘りがある。
データが出た後、金は反発――典型的な「悪材料出尽くし＋売られ過ぎの買い戻し」。
ただし来週水曜のFOMCの利率決定＋ドットチャート＋声明こそが、この局面の本当の大試験だ。
利上げが実施され、ガイダンスが強気寄りなら → 4300が再テストされる可能性。4280、4220も順番待ちだ。
据え置き、または文言が弱気寄りなら → 金はカバー（補填）するように強く反発し、4500は夢ではない。
第三に：テクニカル面では、必ず見ておくべきポイントに到達した。
日足の主トレンドは依然として弱気気味。8月高値からの下落に伴うスイング構造はまだ崩れていない。
ただ、価格は4300から反発し、50日移動平均4269がサポートになる。一方で200日移動平均4538は上側の重要なレジスタンス。
短い周期では、安値からの反発後に4390近辺で利益確定が出やすい。
4400をしっかり維持し、出来高を伴って4420を上抜けできるか――ここが短期の売り買いを分ける分水嶺だ。
取引戦略
短期勢：
下落して4350〜4365で下げ止まるなら、薄めのポジションで試し買い。損切りは4320の下、目標は4410〜4440。出来高を伴って4420を上回って定着し、その後の押しが割れないなら、さらに買い増して4480〜4510を狙える。
4300を割り込み、終値で確認できたら、売りに転換し4280→4220を見る。
中期プレイヤー：
もしFOMCが強気寄りなら、4300が再テストされる可能性がある。そこは分割で仕込むチャンス。
弱気寄り、または据え置きなら、素早く4500方向へ動くことがある。追いかけて高値を買わず、いったんの押しを待つ。
長期の信奉者：
4300以下で分割積立。中央銀行の金購入＋地政学リスク＋財政赤字――中長期のロジックは変わらない
まず表面から：データはやや強めで、利上げの見通しが上値を押さえ、金は息苦しそうに下げられている。
金価格は1月のATH 5600からずっと下落基調。8月の高値4697をつけた後はもみ合いながら下方向へ。今週は何度も4300〜4320のサポートを試している。昨日のPPIは強め、NFPも予想を上回り、市場は9月の利上げ25bpの織り込みが一時70%まで跳ね上がった。
今日CPIが着地すると、金価格は4292から4393へ跳ね返し、日中のリバウンドは100ドル。
第一に：中央銀行は買っている、あなたは売っている。
この数年、なぜ金価格が4000を上回れているのか分かるか？ 各国の中央銀行が継続的にネット買いしているからだ。
準備の多様化、地政学リスクのヘッジ、財政赤字のヘッジ――中央銀行が金を買うロジックは、個人投資家とは次元がまるで違う。あなたが見ているのは「利上げが来る、金は下がる」。中央銀行が見ているのは「ドルの信用が使い尽くされている、私は現物のハードカレンシーを抱え込まなければならない」ということ。
第二に：CPIは落ち着いたが、本当の地雷は来週にある。
今日はCPIのヘッドラインが前月比+0.4%、前年比3.4%で予想通り。コアは前月比+0.3%で、やや粘りがある。
データが出た後、金は反発――典型的な「悪材料出尽くし＋売られ過ぎの買い戻し」。
ただし来週水曜のFOMCの利率決定＋ドットチャート＋声明こそが、この局面の本当の大試験だ。
利上げが実施され、ガイダンスが強気寄りなら → 4300が再テストされる可能性。4280、4220も順番待ちだ。
据え置き、または文言が弱気寄りなら → 金はカバー（補填）するように強く反発し、4500は夢ではない。
第三に：テクニカル面では、必ず見ておくべきポイントに到達した。
日足の主トレンドは依然として弱気気味。8月高値からの下落に伴うスイング構造はまだ崩れていない。
ただ、価格は4300から反発し、50日移動平均4269がサポートになる。一方で200日移動平均4538は上側の重要なレジスタンス。
短い周期では、安値からの反発後に4390近辺で利益確定が出やすい。
4400をしっかり維持し、出来高を伴って4420を上抜けできるか――ここが短期の売り買いを分ける分水嶺だ。
取引戦略
短期勢：
下落して4350〜4365で下げ止まるなら、薄めのポジションで試し買い。損切りは4320の下、目標は4410〜4440。出来高を伴って4420を上回って定着し、その後の押しが割れないなら、さらに買い増して4480〜4510を狙える。
4300を割り込み、終値で確認できたら、売りに転換し4280→4220を見る。
中期プレイヤー：
もしFOMCが強気寄りなら、4300が再テストされる可能性がある。そこは分割で仕込むチャンス。
弱気寄り、または据え置きなら、素早く4500方向へ動くことがある。追いかけて高値を買わず、いったんの押しを待つ。
長期の信奉者：
4300以下で分割積立。中央銀行の金購入＋地政学リスク＋財政赤字――中長期のロジックは変わらない
