韓国の輸出マシンがメモリーチップのロケット船に変身した――そして数字がとんでもない。

9月最初の10日間：チップ出荷は160億8,000万ドル。前年同期比で270%増、さらに8月単月から66%増。今回の期間におけるチップの比率は、韓国の輸出総額の47%に達しています。輸出総額は350億ドルで、83%増。10日間ベースのどの記録よりも更新です。

本当の熱はメモリ。DRAMの輸出は前年比で529%増、前月比で79%増。積層製品（たとえばAI向けのHBM）も、前年比で293%増、前月比で87%増。これは単なる数量の話ではありません。価格は高めで、品目構成もより充実し、AIサーバー需要が供給をまだ上回る状況です。

サムスンとSKハイニックスはこの追い風を全力で乗りこなしています。2026年の出荷はすでに、昨年の年間の全出荷額を超えました。このペースが続けば、年1兆ドルの輸出に言及する当局者もいます。

これはQ4のメモリ価格と大手テックの投資意欲に関する“ライブ読み”として扱ってください。あわせて警告としても捉えてください。1つの製品が輸出の半分を占めると、減速は一気に国全体へ波及します。

では、これはミッドサイクルの強さなのか、それとも反転すると危険になり得るほどの集中した急騰なのか？集中リスクは確かにあります。しかし現時点では、AIの設備投資はまだ需要が尽きていません。