米国の取引時間終盤にかけて、貴金属市場は急落局面を経験しました。スポットゴールドは1.9%下落して4,316米ドル/オンスとなり、シルバーは最大5.5%下落して63.56米ドル/オンスでした。下落圧力は、原油WTIが5月中旬以来初めて100米ドル/バレルの水準を上回ったこと、そして米国債利回りが大きく上昇したことを受けて顕在化しました。

この反転は、米国のPPIデータが最近公表されたことに起因しており、インフレ再燃への懸念が強まったことで、来週の追加利上げの確率が約72%まで高まるなど、FRBが金融引き締めを継続するとの見方が一段と強まりました。現時点での注目は、今後発表されるCPIレポートに集まっています。これは短期金利の方向性を左右する重要な指標です。

原油価格が高水準で推移し、米国債利回りが回復していることが、強い米ドルの支えとなり、金や銀のようなドル建て資産に直接的な圧力をかけています。もしCPIが市場予想を上回れば、USDと利回りの上昇基調は続き、利息を生まない投資先に対してさらに重しとなるでしょう。

クリプト市場に関しては、強硬な金融政策と強い米ドルからの圧力が、$BTC のようなリスク資産から流動性を引き揚げがちです。とはいえ、直近のCPIレポートが落ち着きを見せ、利上げシナリオを否定するようであれば、資金の流れは早期に安定し、相場全体に対して反発の波を引き起こす可能性があります。

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