TradFiはポートフォリオのどこに入る？ 私のBinanceでの戦略

過去1年でBinanceは、単なる暗号取引所ではなくなり、1つのアカウントでポートフォリオ全体を保有できる場になりました。暗号資産、実株、株式の先物、そしてオプションまで。これらのツールが、プラットフォーム上で「TradFiスタック」と呼ばれるものを構成しています。私はこのスタックを、自分の戦略にどう組み込んでいるかを共有します。

TradFiスタックは何でできているの？

- 現物株とETF — 米国の銘柄が7000本以上、$5からの端株、ステーブルコインまたはBNBでの計算、手数料なし。

- 株式の無期限先物（perpetual futures） — 人気ティッカーにレバレッジをかけたもの。すでに、プラットフォーム上の全先物取引量のほぼ3分の1を占めています。

- 株式およびETFのオプション — 1000銘柄以上。現物決済の先物契約で、稼働を開始したのはかなり最近です。

- 金・銀のオプション — ステーブルコイン決済のゴールドとシルバー。

(bBNB Chainのトークン化株式 — 隣に並んでいますが、これは別のプロダクトで独自のロジックがあります。詳しくは別投稿が良いです。)

配分のロジック

1. ポートフォリオのコア — 現物株。ここには長期ポジションを置きます。インデックスETFと、いくつかのブルーチップ（優良株）です。最も落ち着いた部分で、レバレッジも満期（エクスピレーション）もなく、何年も持ちます。

2. 戦術パート — パーペチュアル（perps）。資本の小さな割合を使い、決算やマクロイベントを中心に短期の思惑（スキャル〜短期）をします。レバレッジは、より早く稼げる可能性もあれば、より早く損する可能性もあるので、ここでのポジション規模は常にコアより小さくしています。

3. ヘッジはオプション。ボラティリティを見込む場合（決算シーズン、FOMC）、コアの一部株に対してプットを買います。これはプレミアム費用がかかりますが、事前に最大損失を上限として制限できるのがメリットです。ストップロスなしでリスクがオープンになりがちなperpsとは違います。

なぜこの形なのか

米国株式市場はニューヨーク証券取引所のスケジュールに従い、暗号市場は24/7です。BinanceのTradFiプロダクトはこの違いを一部解消してくれます。現物株とデリバティブが拡張取引時間で利用できるため、ウォール街の開場を待たずにポートフォリオを調整できます。私にとっては利便性であると同時に、追加の分散手段でもあります。株はいつもBTCやETHと同じ動きをするとは限らないからです。

リスクは正直に

パーペチュアルのレバレッジは、利益も損失も増幅します。つまり、全資本のための道具ではありません。オプションは時間の経過で価値が目減りする（テータ）ため、動かなかったとしても使わなかったヘッジにはお金がかかります。もちろん、BinanceのTradFiプロダクトは、いわゆるブローカー経由の「株式を直接保有」ではなく、規制されたパートナー（Nest Trading, ADGM）を通じたアクセスなので、あなたにとってクリティカルな金額を入金する前に、プロダクトの構造を理解しておくべきです。

まとめ

私にとってBinanceのTradFiスタックは、従来のポートフォリオの代替ではなく、暗号資産の隣にある1つのアカウントで、長期の株、戦術的な仕掛け、ヘッジをまとめて構築する方法です。コア、戦術、ヘッジの間での資本配分は個人的な選択で、私は市場を当てようとはせず、自分のリスク許容度に合わせて比率を調整しています。

皆さんは資本を株式、perps、オプションの間でどう配分していますか？ コメントで教えてください👇

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