2026年これまでにDELLが316%上昇—S&P 500で3番目の好成績。これはタイプミスではありません。デルはハードウェアの“恐竜”から、ほとんどの予想よりも速くAIインフラの寵児へと変貌を遂げました。

AIサーバーのブームが、レガシーな技術を一夜で成長株へと押し上げたのです。データセンター、エッジ・コンピューティング、GPUクラスターなど、企業向けAI構築へのデルのエクスポージャーが“ちょうどいいタイミング”でそこにありました。

この手の転機には、通常ストーリーがあります。市場がようやく本当の収益力に目覚めたのか、それともまだ到来していない未来を織り込んでいるのか。おそらく両方です。

決算シーズンを通じてどのように耐えるか注目してください。3桁（100%超）の上昇は利確を呼び込みやすく、AIインフラ関連はガイダンスの変化で大きく振れる可能性があります。