1c DRAM の生産能力切り替えカーブこそが、HBM4E 戦争の本当の勝負手だ。SK hynix の 1c 比率は Q1 の 10% から Q4 予測の 34% へ引き上げ、来年の Q1 では 35% に到達する見込みで、正式に 1b を上回り主力プロセスになる。このスピードは、SK hynix が半年という時間で、HBM4E に向けて最も難しい量産のすり合わせを前倒しで完了させようとしていることを意味する。三星の HBM4 は直接 1c へ投入し、性能パラメータで受注を奪いにいく。一方で SK hynix は 1b で HBM4 を安定させ、シェアを 50% 台前半まで圧縮しつつ、1c の歩留まりを通すことに集中する。HBM4E が 1c をコアダイとして必要とする段階では、すでに最も苦しい立ち上げのスロープを駆け抜けている。1c は 1枚あたりのウェハーのビット出力が増え、コスト優位がそのまま薄まるため、下半期の DRAM の利益率には支えがある。次は Q3 の決算に注目だ。もし 1c 比率が 24% 未満なら、歩留まりの立ち上げがつまずいた可能性があり、HBM4E の量産時期は疑わしい。30% 以上まで押し上げられるなら、三星のロードマップは調整を迫られる。根底のプロセスで「歩留まり地獄」を先に突破したところこそが、HBM 戦争の最終勝者だ。