1、まずデータから：非農が大幅上振れ、予想は完全に吹き飛んだ
米国8月の非農業部門雇用統計が発表され、市場は数字に一気に動揺した。
予想は5.5万人、実績は16.2万人――予想のほぼ3倍。6月と7月も合計5.5万人上方修正され、これまでの「雇用は崩壊している」というストーリーは一気に崩れ去った。
CMEのデータによると、非農後に9月利上げ確率は58.6%へ跳ね上がり、年末までの利上げ確率はすでに83%を超えている。
本来なら、こうしたデータはBTCを76,000割れまで叩き落としてもおかしくない。だがBTCは82,000から79,500付近まで下落したあと、しっかり下げ止まった。
2、なぜBTCは崩れなかったのか？
「非農強→利上げ期待上昇→BTC下落」という伝播の流れなら、とうに大きく崩れていてもおかしくなかった。だが今日は、チャートに違うサインが出た。
① ウォラーのハト派発言が先に“予防線”を張った
非農発表の前日、FRB理事ウォラーは明確に発言した。インフレ指標で冷え込みが確認できれば、金利据え置きを支持する意向だと。市場はすでに「9月利上げ」をある程度織り込んでおり、非農による感情的なショックは一部前倒しで消化されていた。
② ETFが受け取っている
非農当日夜、ビットコイン現物ETFには7.3億ドルの純流入があり、1月14日以来の最大単日流入となった。ブラックロックのIBIT単独で4.54億ドルを拠出した。これは個人が拾っているのではなく、機関が底でポジションを組んでいるということだ。
③ リスクプレミアムがしぼんでいる
MEXCの日次業界レポートによると、米イランの地政学リスクはやや緩和した。米軍が40隻の商船を護衛してホルムズ海峡を通過し、トランプ氏はイラン戦争の終結を宣言する可能性を検討している。原油高がインフレ期待を押し上げる効果は弱まっている。
3、では9月は結局利上げするのか？——核心の争点はCPI
非農が強く、利上げ確率は60%近くまで急上昇したが、9月FOMCの結末を本当に決めるのは、9月11日の8月CPIデータだ。
現在のFRB内部の票読みは、据え置き支持が6票、利上げ支持が5票。ウォッシュの姿勢が重要な変数になっている。
4、夜読の取引アイデア
79,000〜80,000は追いかけ買いも恐怖売りもしない：機関向けETFに純流入があり、下値には買い支えがある
9月11日のCPIを待て：9月FOMC前の最後のカードで、非農より重要
レバレッジをかけず、アルトコインの底打ちを拾わない：マクロの方向感は未定で、アルトの値動きはさらに大きい
76,000〜77,000の防衛ラインに注目：ここは機関の買い集めゾーンで、守れれば構造は壊れていない
夜読の最後の一言：非農は「利下げ幻想」を完全に打ち砕いたが、BTCは8万ドル付近で「下がるのを拒んだ」。この水準では、売る人もいれば買う人もいる。機関が受け、ETFが流入している――だが、9月11日のCPIこそが9月に利上げするかどうかを決める最後の一枚だ。
CPIが出るまでは、方向を賭けるな。カードがめくられてから考えよう。🚀
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注：本文は取引心理と戦略の考え方を共有するものであり、いかなる投資助言でもありません。市場にはリスクがあり、投資は慎重に行ってください。夜読と一緒に学びたい方は、ぜひ連絡してください！#BTC触及80000美元 @CZ #ETH
