米中央司令部（CENTCOM）は最新の確認として、米軍が関連海域でイランのタンカー3隻を攻撃したと発表した。この軍事行動は、中東における地政学的対立が、従来の代理勢力による嫌がらせや外交制裁から、重要なエネルギー輸送ルートへの直接的な軍事介入へと実質的にエスカレートしたことを示している。ホルムズ海峡および周辺海域の航行安全は深刻な脅威にさらされている。

マクロな戦略の観点から見ると、エネルギー輸送手段への攻撃は、世界的なインフレの敏感な神経を直撃する。これまで市場では、地政学的な駆け引きは依然として局所的かつ管理可能な範囲にあるとの見方が一般的だったが、タンカーの直接破壊はサプライチェーン・プレミアムと海運保険コストを急速に押し上げ、原油供給側には硬直的な不足が生じる。これは、なお安定していない世界的な利下げとインフレ抑制の進程に対し、厳しい課題を突きつける。

伝統的な金融市場では、原油価格は極めて強い地政学的プレミアムに押し上げられるだろう。リスク回避姿勢の高まりは、しばしば金や米ドル指数を迅速に押し上げる。インフレ再燃と地政学的衝突の重なりは、FRBの政策転換余地をさらに圧迫し、米国債利回りとリスク資産には再評価による下落圧力がかかる。

$BTC に代表される暗号資産にとって、流動性とリスク選好は、通常、紛争初期に直接打撃を受ける。安全資産志向が主導する局面では、投資家はドル現金へ回帰しやすく、短期的には暗号市場で流動性の流出とボラティリティの拡大が起こり得る。投資家は、エネルギー由来のインフレが金融政策の見通しへ波及した後、高ベータ資産に対して中長期的な流動性抑制をもたらす可能性に警戒すべきである。

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