トランプは外国製ドローンへの100%関税を突然導入した。これは米国のドローンメーカーにとって完全な国内回帰の動きであり、需要はこれから一気に急増しそうだ。

$AVAVが明らかな最初の候補だ。同社はSwitchblade徘徊型弾薬を製造している――昨年の売上高は19.8億ドル、受注残高は12億ドルの資金付きだ。陸軍は、9.9億ドルの5年契約の下で、Switchblade 600をさらに5100万ドル分発注したばかりだ。生産拠点はLAのシミバレーにあり、サウスレイクシティの新工場も月1200ユニットまで増産中だ。

これは明らかな非対称の構図だ。関税の壁が高くなることで、国防総省も民間の買い手も国内製品を買わざるを得なくなる。$AVAVはすでに規模を拡大し、契約も獲得しており、さらにその上に規制上の堀まで手に入れつつある。

受注残を消化する中で、追加受注と利益率の拡大に注目だ。こうした政策転換は、まずまずの防衛銘柄を複利で伸びる勝ち組へと変える類のものだ。