もし今、次のラウンドでAIチップの主役を引き継ぐ可能性がある方向に1つ賭けるなら、私はGPUを追い続けることはしません。むしろ、多くの人がまだ本当には重視していない分野、つまりAI向け電力網＋電気設備に注目します。
その中で私が最も注目しているのが $ETN.US N Eaton です。
なぜか？
ここ2年、AI産業で最も関心を集めていた問題は「GPUは足りるのか？」でした。
しかし、データセンターが増え続けるにつれ、問題は徐々に別のものへと変わっています——「電力は足りるのか？」ということです。
Microsoft、Meta、Google、Amazonは引き続き巨額を投じてデータセンターを建設できますし、NVIDIAもより多くのGPUを売り続けられます。ですが、最終的にサーバーが直面する現実的な問題はただ1つです。電力はどこから来て、どうやって安定して送り込むのか？ まさにその場所にあるのがEatonです。変圧器、配電設備、開閉装置、UPS、電力管理……電力網からデータセンターへ電力を送り込み、そこからサーバーラックへ配分していく過程には、避けて通れない設備が大量にあります。だから私はETNを見るとき、単に「AIで電力不足になる」というストーリーだけを見ているわけではありません。AI向けの設備投資が本当に実行段階に入れば、電力インフラもそれに合わせて拡張せざるを得ない、という点を重視しています。
この数年のAI相場を分解すると、おおよそこうです：
第1波：$NVDA、$AVGO——計算能力
第2波：$MU、$SK Hynix、$SNDK——ストレージ
第3波：$LITE、$COHR、$ANET——光通信とネットワーク
次の波では、私は電力を見たいです。
現在の私の注目順位は：ETN > PWR > GEV
ETNは電気設備寄り、PWRは電力網建設寄り、GEVは発電と電力インフラをカバーしています。もちろん、ロジックが良いからといって株価が必ず上がるわけではありません。私がより重視するのは、需要が引き続き実現しているか、受注が継続的に増えているか、そしてバリュエーションが再び適正レンジに戻っているか、という点です。
AIが本当に次の段階へ広がっていくとき、市場は必ずしも次のチップを追い続けているとは限りません。ときには、本当のチャンスは、目立たない変圧器の中に隠れているのかもしれません。@K线猎人-
その中で私が最も注目しているのが $ETN.US N Eaton です。
なぜか？
ここ2年、AI産業で最も関心を集めていた問題は「GPUは足りるのか？」でした。
しかし、データセンターが増え続けるにつれ、問題は徐々に別のものへと変わっています——「電力は足りるのか？」ということです。
Microsoft、Meta、Google、Amazonは引き続き巨額を投じてデータセンターを建設できますし、NVIDIAもより多くのGPUを売り続けられます。ですが、最終的にサーバーが直面する現実的な問題はただ1つです。電力はどこから来て、どうやって安定して送り込むのか？ まさにその場所にあるのがEatonです。変圧器、配電設備、開閉装置、UPS、電力管理……電力網からデータセンターへ電力を送り込み、そこからサーバーラックへ配分していく過程には、避けて通れない設備が大量にあります。だから私はETNを見るとき、単に「AIで電力不足になる」というストーリーだけを見ているわけではありません。AI向けの設備投資が本当に実行段階に入れば、電力インフラもそれに合わせて拡張せざるを得ない、という点を重視しています。
この数年のAI相場を分解すると、おおよそこうです：
第1波：$NVDA、$AVGO——計算能力
第2波：$MU、$SK Hynix、$SNDK——ストレージ
第3波：$LITE、$COHR、$ANET——光通信とネットワーク
次の波では、私は電力を見たいです。
現在の私の注目順位は：ETN > PWR > GEV
ETNは電気設備寄り、PWRは電力網建設寄り、GEVは発電と電力インフラをカバーしています。もちろん、ロジックが良いからといって株価が必ず上がるわけではありません。私がより重視するのは、需要が引き続き実現しているか、受注が継続的に増えているか、そしてバリュエーションが再び適正レンジに戻っているか、という点です。
AIが本当に次の段階へ広がっていくとき、市場は必ずしも次のチップを追い続けているとは限りません。ときには、本当のチャンスは、目立たない変圧器の中に隠れているのかもしれません。@K线猎人-
