🔥靴子落地！9月利上げ確率が68%まで急騰、「小さな確率」から「板に釘付け」になるまで、演説1回だけ！
#美联储加息概率升至68%
9月1日、CME FedWatchツールによると、米連邦準備制度（FRB）の9月利上げ確率は68%に上昇。ウォッシュ・ジャクソンの講演前の35%から、ほぼ倍増です。
📊 3つの大きな推進要因が確率を68%へ押し上げ：
① ウォッシュ派が強硬に方向づけ： 「インフレ」に25回言及し、PCEは過去12カ月で3.7%、6カ月年率換算で4.1%と、2%目標を大幅に上回っていると明言。さらに「インフレが目標に向けて明確に近づかないなら、我々にはやるべきことがある」と放言。
② 原油が急騰してインフレ懸念に火をつける： 米軍がイランへの新たな一連の攻撃を実施し、WTIは5.2%上昇して90.22ドル、ブレントは4.6%上昇して94.65ドルに。ホルムズ海峡の対立が続けば、エネルギー価格がインフレへ波及するのは時間の問題です。
③ 米国債利回りが全面的に急上昇： 10年債利回りは4.79%まで上昇し、2025年1月以来の高値を更新。30年債は5.28%に迫っています。世界の債券市場では投げ売りが発生し、日本の10年債利回りも30年新高値に到達。
📉 短期（1〜3カ月）：やや弱気
9月の利上げ確率は、「小さな確率」から「大きな確率」へ変わりました。10月の利上げ確率は70%まで上昇し、12月には90%に接近。今週金曜の8月雇用統計、来週の8月CPIが最後の2つの“くつ”です——データが予想を上回れば、利上げの確度はほぼ決まり。リスク資産は短期的に引き続き下押し圧力を受けるでしょう。
🚀 長期（6カ月以上）：やや弱気
ウォッシュの「フォワードガイダンスを外す」運営方針は、決定のたびに不確実性が高まることを意味し、市場のボラティリティは増す可能性があります。米国の公共債務はすでに40兆ドルを突破し、財政赤字に加えてAI企業債の急増が、長期金利を持続的に押し上げています。高金利環境は短期的に反転しにくい。
一言まとめ： 「利上げしない」から「利上げの可能性がある」まで、演説1回で変わった。今週の雇用統計、来週のCPIが最終的な運命を決めます。
鉄の皆さん、9月のFRBは本当に利上げすると思いますか？
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#美联储加息概率升至68%
9月1日、CME FedWatchツールによると、米連邦準備制度（FRB）の9月利上げ確率は68%に上昇。ウォッシュ・ジャクソンの講演前の35%から、ほぼ倍増です。
📊 3つの大きな推進要因が確率を68%へ押し上げ：
① ウォッシュ派が強硬に方向づけ： 「インフレ」に25回言及し、PCEは過去12カ月で3.7%、6カ月年率換算で4.1%と、2%目標を大幅に上回っていると明言。さらに「インフレが目標に向けて明確に近づかないなら、我々にはやるべきことがある」と放言。
② 原油が急騰してインフレ懸念に火をつける： 米軍がイランへの新たな一連の攻撃を実施し、WTIは5.2%上昇して90.22ドル、ブレントは4.6%上昇して94.65ドルに。ホルムズ海峡の対立が続けば、エネルギー価格がインフレへ波及するのは時間の問題です。
③ 米国債利回りが全面的に急上昇： 10年債利回りは4.79%まで上昇し、2025年1月以来の高値を更新。30年債は5.28%に迫っています。世界の債券市場では投げ売りが発生し、日本の10年債利回りも30年新高値に到達。
📉 短期（1〜3カ月）：やや弱気
9月の利上げ確率は、「小さな確率」から「大きな確率」へ変わりました。10月の利上げ確率は70%まで上昇し、12月には90%に接近。今週金曜の8月雇用統計、来週の8月CPIが最後の2つの“くつ”です——データが予想を上回れば、利上げの確度はほぼ決まり。リスク資産は短期的に引き続き下押し圧力を受けるでしょう。
🚀 長期（6カ月以上）：やや弱気
ウォッシュの「フォワードガイダンスを外す」運営方針は、決定のたびに不確実性が高まることを意味し、市場のボラティリティは増す可能性があります。米国の公共債務はすでに40兆ドルを突破し、財政赤字に加えてAI企業債の急増が、長期金利を持続的に押し上げています。高金利環境は短期的に反転しにくい。
一言まとめ： 「利上げしない」から「利上げの可能性がある」まで、演説1回で変わった。今週の雇用統計、来週のCPIが最終的な運命を決めます。
鉄の皆さん、9月のFRBは本当に利上げすると思いますか？
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