市場が $BTC については $77,400〜$79,200 の間で、また $ETH については $2,380〜$2,485 の間で膠着しているのを見ると、エクスポージャー上限を監査するには最適なタイミングです。よくある落とし穴は、単一の資産がポートフォリオを支配してしまうことです。たとえ 60% 配分でも 5% のドローダウンが起きれば、総資産（エクイティ）から 3% 以上を削り得ます。

実務的な目安としては「20/80 キャップ」があります。いかなる 1 銘柄でも資本の 20% を超えず、分散したポジションや現金準備として最低 80% を残します。セクター間でも同じ論理を適用してください。たとえば $BTC 、$ETH 、USDC のようなステーブルコインを保有しているなら、それぞれがその 20% 上限を下回る状態にします。

ボラティリティが急上昇したときは、「ボラティリティに合わせた」手法で段階的に建て増します。$BTC の 24時間 ATR（平均トゥルー・レンジ）を計算します（おおよそ $2,500）。そして、価格が ATR 分だけ不利に動いたとしても、損失がポートフォリオの 1% を超えないようなポジションサイズを割り当てます。$10k の口座なら、最大損失は $100 で、総口座の約 0.4% のポジションに相当します。

現在、どのようにエクスポージャー上限を設定していますか？また、ボラティリティにスケールしたポジションサイズを試したことはありますか？

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