最新の調査報告書の中で、ドイツ銀行のアナリストは、米国とイランの間の地政学的緊張が急激に激化し、世界の市場心理を素早く反転させていると警告している。特にホルムズ海峡を通じたエネルギー供給の中断リスクが長引いていることが直接、原油価格を急騰させた。一方、アジアでは日本の政府債のうち5年債利回りが4.0ベーシスポイント上昇し、新たな過去最高水準である2.295%に達した。

この動きは、市場が二重のショックに直面していることを示している。すなわち、地政学リスクの噴出と、インフレの「影」が再び戻ってきたということだ。エネルギー価格が高止まりすることで、中央銀行のインフレ抑制の取り組みに直接の脅威が及び、投資家は、引き締めの道筋を見直すか、金融政策の大規模な緩和を延期するかについて、期待を再評価することを迫られている。

安全な避難先を求める資金の流れによって、株式市場・債券市場の双方で投げ売りの波が広がった。国債利回りの急上昇は資本コストの増大による圧力を反映しており、金融市場の流動性に重い圧力をかけるとともに、ドル指数と必需品コモディティ価格の双方を大きく振れさせている。

暗号資産市場に関しては、このようなマクロ面のネガティブ圧力によってリスク許容度が大幅に低下している。短期資金は防衛的な状態へ引き上げる傾向があり、$BTC と各アルトコインは調整の圧力を受けている。投資家は、原油価格の動きと中東の緊張の推移を慎重に注視した上で、大きなポジションを取る必要がある。

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