エヌビディアの注目すべき決算が時価総額を1日で4,420億ドル急騰させ、引け後の時価総額は5.49兆に到達。これは同社史上2番目の大幅な1日上昇となり、「決算日には株価が必ず下落する」という呪文を完全に打ち破りました。力強い業績が人工知能取引の暗雲を払拭し、空売り勢を出し抜き、テクノロジー・セクター全体の全面的な上昇にもつながりました。

業績予想は大きく上回ったものの、依然として保守的な見積もりに寄っている可能性があります。同社は現状を「供給が制限されている」と明確に述べています。もし供給が制限されていないなら、実際の需要の伸び率はさらに大きくなるはずです。

エヌビディアの卓越した成長は、ウォール街の集団的な認識として深く根付いています。投資家は同社の業績が予想を上回ると広く見込んでおり、その結果、過去8回の決算発表日では6回で株価が下落しています。今週も、多くのオプション取引のトレーダーが決算発表後の株価下落を見込んだポジションを取っています。

「アーキテクチャの進化（LPU と NVL ラックでの1対1のデリバリー比率、ならびに Vera インテリジェントCPUラックの投入）が成長を加速させた。」

「資本へのリターンは依然として強力です。2027年度第2四半期の還元額は260億ドルの記録で、内訳は200億ドルの自社株買いと1株あたり0.25ドルの四半期配当。合計で60億ドルに相当します。」

「Rubin と LPU の生産能力増強のスピードが、予想を上回っています。Vera Rubin は今月から量産と出荷を開始しました。超大規模データセンター、AIクラウド・プラットフォーム、そしてシステムOEMメーカーのすべてが注文済みで、それにより同社はこれまでで最も成長スピードの速いチップとなっています。

Groq 3 LPX もすでにフル稼働で生産を開始しており、本四半期の後半には量産出荷が始まります。Neocloud NEBIUS が最初の導入先になる予定です。Vera Rubin チップの売上は2027年度第3四半期において、データセンター売上の約20%を占める見込みです。」

エヌビディアの最新決算はウォール街の楽観ムードを押し上げており、モルガン・スタンレー、シティグループ、瑞穂銀行などを含む十数社の大手銀行が目標株価を引き上げました。26の投資銀行が、エヌビディアの目標株価を250〜550ドルに上方修正！

私は2020年夏にエヌビディア株の投資を開始して以来、同社について非常に深く包括的に理解しており、ずっとエヌビディア株への投資を継続してきました。投資ポートフォリオに組み入れて、エヌビディア株を購入することを強くお勧めします。
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