$MRVLが$NVDAの決算後の勢いから距離を取り、自社の指標発表に向けて出来高を伴いながら赤字圏に沈んでいます。これは典型的な決算前のポジショニングなのか、それとも相場が何かを知っているのでしょうか？注目すべきはAIネットワークとカスタムシリコンで、そこに本当のシグナルがあります。データセンターの見通しで失望させたり、マージンが予想以上に圧縮されたりすれば、状況はすぐに厄介になり得ます。逆に、光学的な接続性やメルチシリコンについて強い前向きなコメントがあれば、センチメントは大きく反転する可能性があります。ここでのポイントは、Nvidiaの動きから切り離れていることです。