今日NVIDIAが市場を席巻している理由

NVIDIAが今大きな注目を集めているのは、最新の決算が予想を上回っただけでなく、市場で最大級の懸念の一つに反論したからです。それは「AI（人工知能）への支出がそろそろ減速し始めているのではないか」という懸念です。

NVIDIAは売上高96.200億ドルを計上し、前年比で106%増となりました。データセンター売上は890億ドルで、117%増。一方、調整後EPSは2.22ドルでした。粗利率は75%を維持しました。

しかし、より大きな焦点は見通し（アウトルック）でした。

NVIDIAは2028年度の売上高が約70%成長すると見込んでいます。アナリストの予想は約44%でした。これは大きな開きです。

メッセージはシンプルです。AIコンピューティングに対する需要は依然として非常に強い。

$NVIDIAは、需要が現時点で供給できる量を上回って推移していると述べています。メモリコストや供給能力の制約が主なボトルネックの一部です。

同社はまた、第3四半期の売上高が1080億ドルになる見通しを提示しましたが、中国からのデータセンター計算（コンピュート）売上をゼロとして前提を置いています。

これは重要です。投資家はここ数か月、「AIは“ピーク”に近づいているのか」という点をめぐって議論してきたからです。

このレポートは、別の答えを示しています。

AIインフラへの支出は依然として急速に伸びており、NVIDIAはその需要がどれほど強いかを最も分かりやすく示している企業の一つであり続けています。

リスクが消えたわけではありません。メモリコストがマージンを圧迫する可能性があります。中国に関する規制は残っています。競争も激化しています。投資家は、巨大なAIインフラへの支出が最終的に十分なリターンを生むのかどうかを、引き続き確認する必要があります。

ただ、現時点では数字がはっきりしています。

AI需要はまだ熱いままです。

$NVDAB

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