今朝、「AI capexはバブルだ」「SaaSは終わった」という物語が粉砕されています。NVDA +8%、SFDC +20%。

NVDA: 第2四半期 売上 960億ドル（+106%）、純利益 約600億ドル、売上総利益率 75%。コア事業としては過去最高の四半期利益。ガイダンス（FY28売上）はストリート予想45%に対し+70%——しかも供給制約がある数字です。

SFDC: 受注が再加速（4年で最速）し、AgentforceがARRに反映されてきています。ベニオフ: 「UIはAIだ」。彼らはClaudeの中にSalesforceを入れています。勝てないなら仲間に入れろ。それでもシステム・オブ・レコードは必要です。

@JensenHuang @Benioff おめでとう