Sina Financeによると、最新のファミリーオフィス・ポートフォリオ・トラッカーでは、第2四半期にファミリーオフィスが株式の配分を増やした一方で、不動産とプライベート市場へのエクスポージャーを引き下げたことが示された。アデパーが提供し、1.4兆ドル超の運用資産を持つ数百のファミリーオフィスを対象にしたデータによれば、株式の配分は第1四半期の34%から37%へ上昇した。

AddeparのCEOエリック・ポワリエは、この変化は、ファミリーオフィスがパブリック市場の株式を厚めに保有することにより前向きになっていると解釈できると述べた。また、パブリック株式の増加は、過去3〜4年で観測された四半期ごとの配分変更としては最大だったと付け加えた。

同報告書によると、家族オフィスは第2四半期に、プライベート企業、不動産、プライベート・エクイティ、ベンチャーキャピタル、プライベート・クレジットへの合計配分を3ポイント引き下げた。現金保有も1ポイント未満の小幅な下落にとどまり、市場への資金投入がより進んだことを示唆している。

ポワリエ氏は、AIテーマの投資が熱意の主要な原動力になっていると述べ、「関連するポジショニングの多くはプライベート市場ではなく公開市場で行われていた」と指摘した。第2四半期に家族オフィスが最も多く保有していた5銘柄は、マイクロソフト、アマゾン、アルファベット、アップル、エヌビディアだった。

Addeparは、プライベート市場への配分の減少は主に、プライベート・クレジット・ファンドにおける減損（評価引下げ）によってもたらされたとした。2020年以降に設立された新規のプライベート・クレジット・ファンドのうち、18%がネット資産価値のマークダウンを記録したのに対し、2016年以降に設立されたファンドの最初の4年間における平均マークダウン率は9%だったという。

不動産およびベンチャーキャピタル・ファンドでも資産の減損が見られたとポワリエ氏は述べた。大規模な資金の流入・流出の明確な兆候はなく、むしろ家族オフィスが保有する非公開資産の下方評価（再評価）だと付け加えた。

家族オフィスのポートフォリオにおける固定収入は8%、ヘッジファンドは7%、そしてコモディティ、コレクタブルズ、その他のオルタナティブ資産は6%を占めた。公開株を除くと、最大の配分はプライベート企業への15%だった。

第3四半期トラッカー・レポートを見据えて、ポワリエ氏は注目するのは金利と債券市場だと述べた。