ほとんどの暗号トレーダーは「エントリー」を執着して考えます。ポジションサイズについて真剣に考える人はほとんどいません——そしてそのギャップこそが、気づかないうちに多くのポートフォリオを静かに壊してしまう場所です。

ポジションサイジングは、万人向けの一律の公式ではありません。市場のレジーム（局面）に合わせて、圧縮したり拡張したりすべきです。

ボラティリティが高く、先行き不透明な局面——$BTC dominanceが急騰し、マクロの不確実性も高い——では、個々のポジションサイズを縮めましょう。悪いトレードでポートフォリオが2%失っても回復できます。20%の損失は、あなたの心理を再配線し、プレッシャー下で判断を誤らせます。

トレンドが出ていて、ボラティリティが低い局面——$BTC holdingがより高い安値を作り、$ETH outperformingしている——では、サイズを増やしても耐えられます。自信があるからではありません。リスク/リターンの計算がそれを正当化するからです。

実際に機能するフレームワーク：
エントリー前に、1ポジションあたりの最大ドローダウン許容を定義します。
ストップにヒットしたときの損失が、ポートフォリオ全体の一定の%に収まるようにサイズを決めます。
トレードが自分に有利に動いた後にだけ増やします——希望ではなく、確証の追加で。
アルトコインの保有が$BTC と完全に連動し始めたらサイズを減らします。ドローダウン局面では分散が消えます。

これらの資産は、BTCが20%下落する局面でも、BTCで40%落ちることがあります。相関した下落と、相関しない上昇。その非対称性こそが、ほとんどのトレーダーが気づかないまま踏み込む罠です。

ポジションサイジングは、必要になってからでないと学びたがらないスキルです。

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