エヌビディアの決算が爆発的！$BTC は必ずしも追随しない？どういうこと？

第2四半期の売上は962.2億ドルで、予想を上回りました；
調整後EPSは2.22ドルで、これも予想を上回りました；
データセンターの売上は890億ドルで、前年同期比117%増！
第3四半期の売上ガイダンスは1080億ドルを直接提示し、こちらも予想を上回っています。

データは確かに見事ですが、この決算でなぜ株価が飛び立たなかったのか？理由は今、市場が「上振れ」を求める水準を満たしていないからです。
エヌビディアは前の数四半期で業績が回を追うごとに明るくなりましたが、その後も株価は依然として重かった。なぜなら、今のエヌビディアにとって「予想超え」は、基本的に“やって当然”になっているからです。

ここで重要なのは3点：
1つ目、Rubinは順調に次の主役を引き継げるか；
2つ目、AIの巨額な設備投資はどれくらい持続するのか；
3つ目、HBMやDRAMなどのストレージコスト上昇が、今後も粗利率を圧迫し続けるのか。
これこそが、この決算の答えです。

BTCについては、エヌビディアの値動きに合わせてロジックを組む必要はありません。
なぜなら今は、BTCとNVDAの連動が以前ほど強くないから。BTCには独自のETF資金、流動性、資金の論理があります。

さらに昨晩のPCEは利下げ期待が楽観できないという内容で、今日はエヌビディアがAI需要はまだあると表明しました。強気要因と弱気要因がそれぞれ。

次は明日のウォッシュの見解に注目です。その時、良いエントリーポイントがあれば嘉琪がチャットに投稿します。今から乗りたい人は、今入って！

#英伟达营收超预期股价涨4% #比特币64亿美元期权将到期