黄仁勋が“本音”を爆発：実際の計算能力（算力）需要の伸びは70%超、供給能力が足を引っ張る

NVIDIAは2027会計年度第2四半期の決算カンファレンスコールで、大きな業績ガイダンスを明らかにしました。CFOのColette Kressは、2028会計年度の通期の売上成長率が最大70%に達する見通しだと開示し、市場調査機関LSEGの統計から導き出された44%というコンセンサス予想を大幅に上回るとしました。

市場予測に基づきNVIDIAの2027会計年度の売上が3960億ドルとすると、売上成長目標の70%が実現した場合、2028会計年度の売上は約6730億ドルまで伸びることになります。この売上規模は、AppleやAlphabetを上回る可能性があり、米国のテック企業の中では小売業が主力のAmazonに次ぐ2位に位置づけられます。

黄仁勋は会見で、実際の市場需要の伸びは70%を上回っていると率直に認めました。さらに、メモリーモジュールなどの部品供給のボトルネックがあるほか、供給能力の上限がより高い業績ガイダンスを制約しており、NVIDIAはサプライチェーン全体と連携して増産を進め、供給面のプレッシャーを懸命に緩和しています。

同氏はまた、NVIDIAは通常、1年以上先の売上予測を出すことはほとんどないと述べました。現在、翌年の算力需要を見通せるうえ、データセンター向けの土地・電力などのリソースへの大規模投資も重なっているため、サプライヤーと取引先の双方に明確な見通しを示す必要があるのです。

AIの算力需要は、もはや大手クラウド事業者や最先端の研究機関だけに由来するものではありません。地域のAI企業、新世代のクラウドサービス事業者、スタートアップ、従来型企業、オープンソースのモデル・エコシステム、さらにはフィジカルAI（物理AI）領域も、すでに中核的な増分の顧客層になっています。
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