$BTR $B2 $DOGE PCEデータが出てきた、やばい！全体PCEは前年比3.7%で、下がっていない。市場は元々3.6%まで落ちることを期待していたのに、結果はその場で足踏み状態。コアPCEは連続65か月にわたり2%目標を上回り、このインフレの粘着性は本当に侮れない。

さらに頭がおかしくなるのが、ゴールドマンが「株式市場の上昇が速すぎて、投資ポートフォリオの管理手数料まで上がり、逆にインフレを押し上げてしまっている」と言っている点。AIやデータセンターもハード・ソフトの価格を引き上げている。理屈は少し回りくどいが、現実はまさにそんな“魔法みたい”な展開になっている。7月の収入は0.4%増えたのに、値上げ分を差し引くと実質の消費は0.1%未満しか伸びていない。つまり、賃金は伸びたはずなのに空振りで、購買力はインフレに食われた。

今、CMEは9月の据え置き（追加利上げなし）の確率を60%、利上げ25bpの確率を40%としているが、7月はすでに3人の当局者が利上げ票を投じた。内部の見解の割れ目が表に出てきている。週五のウォーラーがジャクソンホールで話すのが本番で、今夜のこのデータよりもインパクトが強いかもしれない。

私の感覚では：単月データはノイズが大きい。9月末のBEAが統計の見直しも行うので、今日の数字は今後修正される可能性がある。もし利上げ期待が再び高まるなら、高バリュエーションのテック株はたぶん叩かれる。焦って追いかけず、週五のウォーラーの発言を見てから方向性を判断しよう。

みなさんは9月、利上げすると思いますか？コメント欄で話しましょう。個人的見解であり、投資助言ではありません。#比特币64亿美元期权将到期 #美伊据报达成停火共识