モルガン・スタンレーは、$INTCが2027年までにロジック・ウェーハ製造装置（WFE）支出で明確な第2位になる見通し—首位は$TSMだとしています。

インテルの設備投資（capex）見通し：2025年は控えめで、2026年にかけて増加し、その後2027〜2028年にかけて大きく跳ね上がり、サムスン、ラピダス、そして他社を大きく上回る水準に。

ロジックWFE全体も、TSMCの2nm立ち上げとインテルの生産能力増強によって、2027年まで上昇が続きます。

ファウンドリーの物語がようやく勢いを見せています。歩留まりは改善中で、リスク生産で18A-Pが進展し、生産能力は拡大、顧客の関心も高まってきています。

持続的な資本集約度と、より信頼できるファウンドリー回復の道筋が形になりつつあります。