Hot Chipsのテイクアウト：$NVDA、$AVGO、$AMDまわりで本当の疲労感が漂っていて、サプライチェーンの帯域がすべて吸い取られています。正当な技術優位を持つ新興企業でさえ突破できません。かつてのモデル――良いアイデア＋実行＝成立する半導体企業――は死んでいます。

多くの技術セッションは既知の情報の焼き直しでした。興味深いデータポイントとして、コパッケージド・オプティクス（CPO）はプラガブル（pluggables）と比べて大きくはコストが増えない可能性があり、そうなれば、CPOの立ち上がりはウォールストリートの予想よりも速く進むかもしれません。

それ以外は、ネットワーキングとしては最高でした。また来年お会いしましょう。