ここ1か月で、私はますます次の2つの方向性に注目するようになりました。Cryptoと金などのコモディティです。
非常に重要な背景として、米国の財務長官ベッセントが非常に厄介な問題に直面しています。40兆ドル規模の国債と、ますます高まる長期の資金調達コストです。
最近、米国財務省は長期国債の買い戻し（リポ）を強化し始めており、ある意味ではイールドカーブを能動的に管理しようとしている面があります。一方で、市場ではドル政策、米国の財政赤字、そして「ドル安取引（ドル安の流れ）」に関する議論も明らかに活発化しています。
そのため、資産配分という観点からは、むしろ今後重点的に見ておくべき線は2つだと感じています。
1つ目がCryptoです。
BTCやETHそのものが注目に値します。スポット型ETFやCrypto財庫（クリプト・トレジャリー）関連の会社も重要な参加手段です。
さらに、本当に革新があり、新しい物語性があり、新しいビジネスモデルを持つCryptoプロジェクトも、継続的に追跡する価値があります。
2つ目が金＋コモディティです。
金自体は必ずしもずっと上昇し続けるわけではありませんが、金鉱株や資源株などの関連資産の値動きは、より大きくなる可能性があります。
逆に言えば、他の多くの分野は、特別に強い産業ロジックがなければ、しばらくは参加を控えてもいいかもしれません。
要するに、今研究する価値が高いのは、「通貨と財政の仕組みの変化」から直接恩恵を受ける資産であり、すべてのホットな話題を追いかけることではありません。