一夜蒸発万億！エヌビディアのレター連続7日続落、AI相場の強気相場がついに一変
米国株のAI主力であるエヌビディア$NVDA が、前例のないほどの深い調整に見舞われ、4年で最長の連続下落記録を更新。1日で時価総額が1兆人民元超と急落し、これまでの一方的な上昇が続いていたAIの強気相場の構図を完全に覆した。今回の下落は業績の悪化が理由ではない。同社が近く発表する新しい決算期のデータは引き続き高い成長を維持し、売上の見通しも明るい。株価急落の主因は、複数の悪材料が同時に重なったことにある。
まず、米国債の長期金利が高止まりのまま上昇し続け、高水準の無リスク金利が高い評価を受ける成長株へのプレミアムを大幅に圧縮。これにより、エヌビディアのバリュエーションが体系的に再評価される局面を迎えた。
次に、メモリーチップのコストが急騰し、エヌビディアのAIサーバーが追い上げで価格上昇していること（15％超）を促す結果に。市場は下流の顧客の購買意欲が冷え込むのではないかと懸念し、業界の需要を抑え込んだ。さらにAIの計算力の勢力図が静かに変化し、新型の推論（インファレンス）チップが急速に普及。エヌビディア一強の状況が徐々に崩れ、業界の利益が分散し始めた。
加えて、市場は売上高1千億級の顧客向け資金調達モデルに潜在するリスクを強く警戒している。下流のAIの資金化が予想に届かないことが債務の反作用を引き起こすのではないかという懸念が、重しとなった。決算発表前夜のタイミングで資金がリスク回避のために整理されることも重なり、複合的な圧力の下でAIハードウェア関連株は一斉に大きく崩れ、エヌビディアがいち早く深い調整に入った。
#BTC触及80000美元 #美国财政部将回购上限翻倍至40亿美元
米国株のAI主力であるエヌビディア$NVDA が、前例のないほどの深い調整に見舞われ、4年で最長の連続下落記録を更新。1日で時価総額が1兆人民元超と急落し、これまでの一方的な上昇が続いていたAIの強気相場の構図を完全に覆した。今回の下落は業績の悪化が理由ではない。同社が近く発表する新しい決算期のデータは引き続き高い成長を維持し、売上の見通しも明るい。株価急落の主因は、複数の悪材料が同時に重なったことにある。
まず、米国債の長期金利が高止まりのまま上昇し続け、高水準の無リスク金利が高い評価を受ける成長株へのプレミアムを大幅に圧縮。これにより、エヌビディアのバリュエーションが体系的に再評価される局面を迎えた。
次に、メモリーチップのコストが急騰し、エヌビディアのAIサーバーが追い上げで価格上昇していること（15％超）を促す結果に。市場は下流の顧客の購買意欲が冷え込むのではないかと懸念し、業界の需要を抑え込んだ。さらにAIの計算力の勢力図が静かに変化し、新型の推論（インファレンス）チップが急速に普及。エヌビディア一強の状況が徐々に崩れ、業界の利益が分散し始めた。
加えて、市場は売上高1千億級の顧客向け資金調達モデルに潜在するリスクを強く警戒している。下流のAIの資金化が予想に届かないことが債務の反作用を引き起こすのではないかという懸念が、重しとなった。決算発表前夜のタイミングで資金がリスク回避のために整理されることも重なり、複合的な圧力の下でAIハードウェア関連株は一斉に大きく崩れ、エヌビディアがいち早く深い調整に入った。
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