米国株の取引開始時、AI関連のハイテク株とビットコインの上昇は、同時にリスク選好の高まりと解釈された。しかし、一部の機関投資家はその間に乖離を見ている。前者はファンダメンタルズ主導、後者はセンチメントの共鳴だ。同じニュースでも、トレンドの継続と見る人もいれば、短期的な反発と見る人もいる。

1）相場の見方の分かれ目
AI企業のIonic Digitalがナスダックに上場した。同社の第2四半期の売上高の90％はAI計算能力のレンタルによるもので、Nscaleとテキサス州のキャンパスに関する10年間の契約を締結。売上高は20億ドルに達する可能性がある。この出来事はAI産業の実用化を示すシグナルと市場に受け止められ、ハイテク株の上昇を後押しした。一方、ビットコインの保有量は21枚増えて2,882枚となった。資金の出所は明らかにされていないものの、一部機関による買い増しを示している。両者は同時に上昇したが、その背景は異なる。一方は企業収益への期待、もう一方は資産配分の動きによるものだ。

2）材料の分析

3）私の見方
AI計算能力への需要が継続的に拡大し、企業が実際にサービスを提供できることが確認されれば、ハイテク株はファンダメンタルズに支えられ、リスク選好も高まる可能性がある。しかし、ビットコインの上昇に明確な資金流入が伴わず、センチメントだけに支えられているのであれば、米国のハイテク株との連動は短期的な現象にとどまる可能性がある。強気材料はAI事業の実用化による実需の創出であり、リスク要因は暗号資産の上昇を持続的に支える根拠が乏しいこと、そして明確なマクロ政策の後ろ盾がないことだ。

4）確認すべき条件

本内容は情報提供および市場シナリオの分析のみを目的としており、投資助言ではありません。暗号資産は価格変動が大きいため、ご自身で調査のうえ、リスクを管理してください。